为什么在澳大利亚银行加息时新西兰银行会降低抵押贷款利率,这会持续多久?

为什么在澳大利亚银行加息时新西兰银行会降低抵押贷款利率,这会持续多久?
加雷斯·沃恩(Gareth Vaughan)'s picture
18th Sep 18,5:00 am

新西兰银行在降低抵押贷款利率的同时,其澳大利亚父母也在提高抵押贷款利率。这种差异的原因是什么,持续多长时间?

本地银行 星期五再来 并削减了ASB,BNZ和Westpac的广告住房贷款利率。这是三天后 澳新银行和TSB削减了。 两年期固定利率仍然是猕猴桃借款人中最受欢迎的利率,今年一直呈下降趋势,如下图所示。

但是在澳大利亚,情况却大不相同。 ASB的父母 澳大利亚联邦银行, 澳新银行西太平洋银行 所有这些银行最近都提高了浮动或浮动抵押贷款利率,这比固定利率在澳大利亚借款人中更受欢迎。离群值是BNZ的父母 澳大利亚国民银行该公司将其标准浮动利率维持在5.24%不变,此举被视为试图回购公众信任,此前皇家委员会经历了一段时间的挫折使其陷入银行,退休金和金融服务行业的不当行为。

从10月4日起,CBA的加息浮动利率为15个基点,从9月27日起,澳新银行的加息可变利率为16个基点,从9月19日起,西太平洋银行的加息可变利率为14个基点。

那么为什么ANZAC邻居之间存在分歧呢?

猕猴桃银行首席经济学家贾罗德·科尔(Jarrod Kerr)指出,在矿业繁荣时期,澳大利亚利率发挥了自己的作用,而在克赖斯特彻奇地震后,新西兰也采取了同样的行动。

克尔说:“因此,我们不会互相紧扣。[但是]我们通常会在更长的时间内跟踪彼此的周期。”

他指出,澳大利亚储备银行行长菲利普·洛(Philip Lowe)是澳大利亚经济的“公开啦啦队长”,甚至说他正在努力反击媒体的负面情绪。

“因此,对于初学者而言,您在澳大利亚利率曲线中的定价更具自信,但相对于新西兰,澳大利亚的银行融资压力也有所不同,因此,如果您看一下澳大利亚相对于新西兰的银行票据利率,他们的现金汇率要宽得多。”

“因此,澳大利亚的银行票据利率实际上比新西兰高,我们的现金利率要高25个基点。因此,澳大利亚的银行票据利率与现金利率之间的利差远远大于它的实际利率。在新西兰这里。”

澳大利亚的现金利率目前为1.50%,比新西兰官方现金利率低25个基点,但预计将比新西兰官方现金利率开始上升。

与劳相比,新西兰储备银行行长阿德里安·奥尔(Adrian Orr)是一个更加“激进型”的行长,克尔说。奥尔(Orr)研究了新西兰的结果,并说:“我该怎么做才能确保我们获得更好的增长和通货膨胀。”

“他[克尔]已经出来了,以另一种方式冲击了金融市场。他给我们带来的下行风险大于上行风险。他有效地触及了利率曲线,并且还对货币进行了打击。”

“我更喜欢他的(奥尔)方法。我喜欢他出来并说'看起来我们并没有产生增长和通货膨胀,而且未来几年这种增长和通货膨胀的风险已经恶化,所以我很喜欢这个事实。我将尽我所能去尝试并为之加油。”因此,如果您看一下我们的利率曲线,它低于澳大利亚的利率曲线,而在这里我们有降价的地方,澳大利亚也有一定的加息幅度。”

“自从八月份MPS [货币政策声明]降低了掉期利率以来,这使银行能够在这里提供更好的固定利率抵押贷款,这就是您所看到的,显然现在是时候进入春季了。 ”

抵押贷款利率的三大驱动力

港口资产管理执行董事兼固定收益负责人Christian Hawkesby认为抵押贷款利率的三个主要驱动因素。首先,OCR或现金利率的可能路径提供了基本批发利率和对未来的期望。其次,银行的融资条件如何,它们发现融资的难易程度如何?新西兰与澳大利亚之间有何不同?第三,这两个国家的竞争格局,变化如何以及其适用范围。

“在当前情况下,我们处于一个环境中,澳大利亚央行一直搁置很长时间,可能暂时搁置了一段时间,但只不过是在提价。您的批发市场观点阻止了批发基准利率的进一步下跌,因为澳大利亚经济看起来不错,经济活动非常强劲,他们只是在等待通货膨胀和工资压力的到来,然后他们才会解除官方现金利率。”霍克斯比说。

“显然,在当地,我们已经任命了一位新的州长,并有所动摇,这增加了储备银行实际上会降息的可能性,并且如果他们沿着那条路走的话会大幅降息。所以你已经看到了从那以后,两年到五年的掉期利率大幅度下降。”

就资金情况而言,霍克斯比建议澳大利亚皇家委员会似乎正在施加一些资金压力。

柯尔说,在美中贸易战和英国脱欧等世界不确定因素的影响下,奥尔正竭尽全力确保新西兰经济的财务状况尽可能宽松,而无需实际削减OCR。

“我认为这是正确的做法。我们与澳大利亚的区别会持续多久?我认为这会持续一段时间。我认为我们没有必要激动并很快开始考虑提高利率,我当然希望我们能够克尔说:“我们无法被迫降息。”

“如果我们处于被迫降息的位置,那么澳大利亚也在削减利率。因此,当我们开始徒步旅行的时候就更多了,如果一切按计划进行,那么澳洲联储可能会在此之前升空。这真是太好了,因为它们将使我们的货币相对于他们的货币保持弱势,这将有助于我们的制造业和其他出口部门。

霍克斯比说,信贷价格目前并不便宜。

霍克斯比说:“这只是意味着,如果您确实承受了一定的压力,您可能会看到信贷利润率扩大,或者资金利差扩大,因为这是从一个相当低的基数开始的,”。

“ [因此]由于信用保证金水平低,信用保证金没有太大的收缩空间。但是,如果您确实遇到了其中一些压力,压力可能会扩大,这对银行在考虑融资时会构成风险他们的活动。” 

下图来自Kiwibank。

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17条留言

您能扩展这份银行帐单-OIS利差吗?在此情况下,银行票据是否存在一定期限,例如90天?为什么它不只是反映现金利率?

借调

悉尼抵押贷款= 120万
奥克兰抵押贷款仅80万

这并不完全正确。但是两国的平均抵押债务分别为各自的40万美元

由于皇家委员会的影响,澳大利亚银行将不得不支付数百万(十亿?)的罚款和罚金。有道理的是,他们通过尽可能多地筹集资金来领先资产负债表。和往常一样,不是银行为他们的轻罪付出了……是他们的客户。

值得庆幸的是,由于在这里没有必要进行公开调查,因此我们人口众多的人没有意识到我们是否存在不良的借贷行为和渎职行为。

@bw。那么,澳大利亚的银行正在提高利率以筹集现金以支付罚款吗?可能不是。他们总是竭尽所能提高利率,以从我们那里提取现金。

感谢Gareth撰写的精彩文章,我认为这是Interest.co.nz的核心内容

在皇家委员会对OZ银行的调查中,我最感兴趣的是讨论新西兰银行的潜在影响的文章。

感谢您的反馈Yvil。关于澳大利亚皇家委员会对新西兰银行的影响,我在这里强调了降低的借贷能力(//www.impalastrunk.com/banking/95808/capacity-home-loan-borrowers-borrow-has-dropped-about-20-over-past-couple-years)是其中的一部分。皇家委员会的即兴报告原定于本月底发布,尽管可能会延迟。我们期待看到FMA-RBNZ对新西兰银行文化的调查报告&在十月至十一月进行。一旦我们看到了这些建议(以及任何建议),我们将可以更好地确定对银行的影响。干杯。

我们期待看到FMA-RBNZ对新西兰银行文化的调查报告& conduct in Oct-Nov.

这将很有趣。许多在银行工作的朋友说,在几家澳大利亚拥有的银行中,一个共同的感觉是:“我们曾经有自己的文化,但是现在我们已经成为___的一个分支。”

因此,我确实想知道澳大利亚父母的其他想法可能会如何过滤掉。

澳大利亚借款人偏爱IO浮动利率贷款,因为利率低于固定利率。现在,由于皇家大臣的影响,银行被迫遏制IO贷款。因此,他们通过降低利率来鼓励。合格的客户参加P&我定下2年低利率3.75%的固定利率交易,目前看来很普遍。银行正在争取具有良好LVR%的优质贷款。那些资产状况不佳或无法通过新的承受能力测试的人被其现有银行困住,并被迫支付其银行要求的任何款项。期望银行真的想强迫这些人卖掉他们,以便摆脱不良的贷款标准所造成的问题。但这对于每个有关方面都是微妙的平衡行为。

澳大利亚的银行离散地禁止贷款。不知道这有多普遍。

//youtu.be/BbFvwYVfwq0?t=4m35s

这是一个趣闻轶事- //twitter.com/thechartist/status/1036130716621230080

银行不想知道借款人的真实支出,也不想费心测试利率上升或利率P&我付款。他们指望价格像往常一样继续上涨,并且在IO期结束时,借款人将拥有可再融资的权益。现在,借款人被迫进入P&我付款他们无法使用。他们有数周或数月的时间才能变卖。他们知道,银行也知道。大概是他们所说的离散止赎。他们在纸上拥有的资产将被销毁,因为它们与同一艘船上的其他产品同时出售。这里可能是一个非常相似的情况。但是我们有3只猴子的态度。

预计未来几个月会有一些大的变化,银行目前处于隐身模式,这对人们没有什么可恐慌的!提示:最好让您的事情井井有条,并在车轮掉落前将起落架抬起。

我认为你是对的Carlos67

新西兰央行在抵押贷款方面的细目分类,尤其是仅在市场中所占比例的利率,将成为未来12个月值得关注的事情,以及澳大利亚银行是否也会在此紧缩政策。请记住,只有外国借款人(就像现在在澳大利亚看到的那样)与外国买方一样,实际上是另一个边际买方-能够以30.5%的偿还贷款,以相同的成本偿还70万美元的债务,还款期为547k,期限为5%。或虚高的价格提供了比自住者高22%的价格。

今年春天,事情确实变得越来越有趣。

另外,在买方自己的存款不足的情况下,从妈妈银行和爸爸银行借来的额外存款充值的钱更少了。

//www.stuff.co.nz/business/107143385/policies-restrict-access-to-b...

由于银行收紧信贷标准,借贷能力降低了20%...

这是在任何可能导致失业的经济衰退之前(要记住,大多数家庭有两个收入按奥克兰目前的房地产价格水平提供抵押贷款,所以当一个人失业时会发生什么?)

本文以及最近的另一篇解释较低借贷能力的文章都很棒。

很棒的东西,谢谢你,内容丰富。