Standard and Poor'为美国政府就次级抵押贷款提起诉讼做准备 mortgage ratings it says is 没有事实或法律依据

Standard and Poor'为美国政府就次级抵押贷款提起诉讼做准备 mortgage ratings it says is 没有事实或法律依据
加雷斯·沃恩(Gareth Vaughan)'s picture
2月5日,13:28am

美国政府试图就其2007年对次级抵押债券的信用等级提起诉讼的最新消息,Standard& Poor's (S&P)说,此举是“完全没有事实或法律依据的”,而且是不合理的。

但是,在披露美国司法部民事司(DOJ)计划对其提起民事诉讼时,其重点是2007年对某些美国抵押债务义务(CDO)的评级,&P确实表示,它对CDO评级未能充分预测在动荡时期美国抵押贷款市场的迅速恶化状况感到“深感遗憾”。

S&P目前对全球约45万亿美元的债务进行评级,该公司还表示,自2007年以来,其在系统,治理,分析和用于对证券进行评级的方法上花费了约4亿美元。它还引入了新的领导地位新的治理,改进的风险管理,以及增强了对发行人(阅读客户)影响力的独立性。

通常,这些CDO具有最高的AAA信用等级,而次级抵押贷款支持的CDO的贬值则在其价值暴跌时引发了全球金融危机。

“司法部的诉讼将完全没有事实或法律依据。它会无视S的主要事实&P审查了与其他市场相同的次级抵押贷款数据-包括美国政府官员,他们在2007年公开表示次级抵押贷款市场中的问题似乎已得到遏制-并且DOJ引用给我们的每个CDO也独立获得了相同的评级来自另一个评级机构&P said.

"S&P深感遗憾的是,我们的CDO评级未能完全预测在这段动荡时期美国抵押贷款市场迅速恶化的状况。但是,我们在2007年确实对这些CDO中所包括的住宅抵押贷款支持证券(RMBS)采取了广泛的评级行动,领先于其他评级机构。”&P.

“由于采取了这些行动,因此需要更多的抵押品或其他保护措施以支持CD​​O的AAA评级。事后看来,这些有力的行动证明是不够的,但以20/20的眼光来看,但事实证明,司法部在争辩S&P评级是出于商业考虑,并非出于真诚。”

回应批评其对崩溃和烧毁的次级债券的评级,S&P的标准行是信用评级不是建议,也不是投资价值的指标。相反,它表示他们对投资决策,信誉度和违约可能性等方面持意见。然而, 2011年1月,美国金融危机调查委员会将信用评级机构称为“破坏金融的重要齿轮”和“金融危机的关键推动力”。

今天S&P指出,没有一个主要的市场参与者能预测到崩溃。

“大多数银行,投资银行,评估机构和信用违约掉期保险公司的风险管理系统都无法预测崩溃。监管机构,包括联邦储备委员会,联邦存款保险公司,财政部,SEC和大宗商品期货交易委员会没有预言到崩溃。”

该信用评级机构指出,许多法院的裁决驳回了对信用评级机构的信誉度的“以20/20后见之明提出的挑战”。但是,它没有提及澳大利亚法院去年11月裁定的澳大利亚案件 S&P“具有误导性和欺骗性” 在2006年对两个结构性债务发行的评级中。

相反,S&P表示,为结束运行良好的法律先例,司法部计划通过起诉S来使用“可疑的”法律策略。&1989年颁布的《金融机构改革,恢复和执行法》(FIRREA)中的P,用于稳定和改革储蓄和贷款行业。

“如果司法部确实提起诉讼,我们将为这种无情的诉讼做出强有力的辩护,” S&P said.

显然,我们所有人都必须更好地识别可能导致未来危机的经济趋势。就政府而言,它们已经建立了新的机构来识别金融稳定的风险,例如美国的金融稳定监督委员会&P我们吸取了从金融危机中汲取的教训,并进行了广泛的更改,以增强我们评级的完整性,独立性和绩效,包括遵守当今增强的监管规定。”

这家信用评级机构表示,自2007年以来,它还通过轮换指派给特定发行人的分析师和改进针对“发行人互动”的分析师培训来增强分析的独立性。

“我们改变了对受金融危机影响的几乎所有类型的证券进行评级的方式,包括美国的RMBS,CMBS,CDO,银行和保险公司。对于所有与抵押相关的证券,我们大大提高了获得AAA评级所需的信用增强而且通常使证券获得更高评级的难度更大。”&P said.

“信用评级机构在2007年秋季通过《信用评级机构改革法案》和2010年《多德-弗兰克法案》的颁布而受到监管,这进一步加强了对信用评级机构的问责制,透明度和监督。我们现在欧洲,日本,澳大利亚和其他国家也受到管制。”

我们欢迎您在下面发表评论。如果您尚未注册,请 注册后发表评论。

记住我们欢迎强大,尊重和有见地的辩论。我们不欢迎任何侮辱性或诽谤性的评论,并将取消对反复发表此类评论的人的注册。我们目前的评论政策是 这里。

5条留言

“还记得安然(Enron)吗?直到2001年8月,首席执行官杰夫·斯基林(Jeff Skilling)突然破产,这是世界级会计丑闻的第一步。直到世界一流的会计丑闻才迈出一步,世界最大的能源贸易公司才获得了AAA信用等级。四个月后,它破产了,逐渐消失了。数千个工作岗位和110亿美元的股东权益。”
http://www.marketwatch.com/story/sp-tosses-the-enron-standard-at-us-debt...

不知道S&P将降级美国国债........

他们已经 这样做了 现在他们与唯一的人一起受到惩罚 其他评级机构 to do so.

忘了次贷黑恶狼....这是山姆大叔从S处收取他的一磅肉&P因为有胆识成为历史上第一个将他甩掉的评级机构!

这是《今日美国》关于此诉讼的一篇好文章:
“这个行业在有缺陷的商业模式下运作,并且仍然在这种商业模式下运作,这种模式破坏了诚实和独立的分析。这种模式被称为“发行人付款”。这相当于电影制片厂雇用自己的电影评论员。评级机构直接从中获得报酬。机构出售所评级的证券,这给机构施加了压力,要求其给予高评级或给竞争对手带来失去业务的风险;该系统将机构变成了华尔街银行的营销部门,而不是它们应该成为的独立监管机构。
对有毒贷款(其中许多是次级抵押贷款和无单证抵押贷款)的高估评级是导致房地产泡沫和随后经济萧条的关键因素。如果信贷机构能够在不看到收入状况的情况下给出准确的评级,它们可能会挫败华尔街银行家,抵押经纪人和其他人的许多恶作剧。
但是他们没有。不在S&P,而不是其他机构。在司法部发布的一封电子邮件中,一封S&P分析师表示,如果在“事情开始爆发之前”将交易降级,“领导层会担心会吸引过多的客户”。另一位分析师在2007年3月的电子邮件中,模仿了Talking Heads的歌曲Burning Down the House:“次级抵押贷款正在酝酿之中。请拆除房屋。”有趣的事。”
全文在这里- http://www.businessday.com.au/business/world-business/take-aim-at-rating...