大卫·塞尔（David Searle）*

开展业务最重要的方面之一是确保有足够的现金流量来满足所有短期债务。

您企业的生存将取决于此。

被称为营运资金管理，这全都在于制定策略，以确保企业中有足够的现金来日常运营而不会面临现金危机。

业务营运资金由以下核心组成部分组成：

• 库存管理

•供应商付款（债权人付款）

• 工作正在进行中

•向客户收取现金（债务人收取）。

通常被称为“周转周期”，这实际上是指您使用现金来购买股票（或可能以信贷条款从供应商那里获取股票）并使用该股票（可能用于制造目的）的时间长度（创建周期的一部分，称为“进行中的工作”），以确保销售并收到现金。

这是周转周期图：

在营运资金周期的每个阶段之间，都有时间延迟。

一些企业需要大量时间来制造和销售产品。在这些企业中，要生存需要大量的营运资金。

其他企业在付款后可能很快就会收到现金-甚至在还清账单之前。服务企业无需支付现金购买股票，因此需要的营运资金更少。

成功进行现金管理的关键是仔细监控营运资金周期中的所有步骤。周期越快，您将交易操作转换回可用现金的速度就越快，这意味着您将增加业务的流动性，并且对现金或外部利益相关者（如银行，客户和供应商）的延期依赖将减少。

以下各节提供了有关一些方法的信息，这些方法可以使营运资金周期更快地运转并改善企业的现金流。

营运资本是为企业服务的短期资本。这包括库存，在制品，向供应商付款和来自客户的收据。通过更有效地循环工作，您可以更容易地将现金用于业务的其他部分。

Managing stock

库存管理是指拥有适当水平的库存以满足客户的需求，并管理库存以识别多余或陈旧的库存。

当然，必须通过业务中的现有现金或借款来为库存提供资金，因此管理库存水平以使它们消耗必要的最小财务资源非常重要。

这并不一定意味着保持较低的库存水平，而是确保将库存保持在最短的时间内，这意味着它将迅速转换为现金。 （库存太少会影响销售，因此关键是要找到适当的水平，该水平会随着时间而变化。）

但是，保持库存是有代价的。据估计，持有股票的成本在股票价值的10％到30％之间。这包括存储，保险，保持准确的跟踪记录以及避免盗窃的适当控制。

暗示
建立良好的库存控制程序将确保现金不会浪费在持有不必要的库存上。

有效的库存控制涉及三个要素：

•股票评论

•购买政策

•操作问题。

以下清单将帮助您确定您可能需要或可以用来改进现有程序的库存控制措施。

改善库存控制的提示

•对于快速移动的库存，在需要时与供应商协商交货（及时称为JIT），从而无需持有大量库存来满足客户需求。

•对于陈旧和多余的存货，可以以转移存货的任何价格出售，或捐赠给慈善机构或社区团体。 （不要忘记宣传您已捐款！）

•保持准确的库存记录，并定期（至少每年一次）将记录与实际数量进行匹配。如果记录和物理计数之间存在较大差异，请更定期进行计数，直到发现并纠正异常为止。

•了解您的库存-例如，哪些项目移动速度快，哪些项目的毛利率最高，哪些是季节性的。这将帮助您确定每条存货中有多少库存以及何时需要重新订购。

•使用您的财务系统跟踪库存项目。这将有助于：

-自动重新订购要求

-将不同的库存项目与销售匹配，并轻松识别高利润销售。

•保持对库存的良好控制将确保您将陈旧和多余的库存保持在最低水平，并降低了被盗的风险，同时仍然有足够的库存量来满足客户的需求。

使用数字管理库存

天库存率

该比率表明您的库存管理水平。这一点很重要，因为它将指示更换库存的速度，并且在给定的操作周期内可以“转换”（替换）库存的次数越多，利润就越大。

天的库存比率计算如下：

该计算结果表明，乔平均拥有36.5天的库存。

股票周转

此计算表明您计划库存的有效性。低的库存周转率将表明您没有在动库存，这可能会导致库存过多或老化，并且当然会增加持有成本。高的周转率可能表明您存在手头没有足够的库存来满足客户需求的风险。

库存周转率计算如下：

此计算表明，Joe平均每年将其存货周转10次。

应将库存天数和库存周转天数与行业平均值进行比较，以提供最有用的信息。定期将这些措施与您企业中的以前时期进行比较，还将提供有关企业中库存管理有效性的信息。

管理向供应商的付款

供应商的付款将影响您的现金流量。通常，初创企业将不得不在交付商品或服务时以现金形式支付给供应商，因为它们没有交易记录。供应商将不准备以信贷方式提供商品或服务，因为他们不能确定企业将盈利，甚至将来仍在运营。

一旦您的业务启动并开始运营，就可能会有一定的范围与供应商进行谈判，以便您可以赊账付款并释放现金流。

充分利用您与供应商的付款条件实际上是免息贷款。因此，以与管理营运资金周期其他关键组成部分相同的方式来管理供应商及其付款很重要。

对供应商的有效管理以及对供应商的付款包括三个关键要素：

•供应商选择

• 付款条件

•管理关系。

暗示
建立良好的管理程序将确保您充分利用与供应商的关系。

以下清单将帮助您查看改进现有供应商程序所需的程序：

改善供应商付款的提示

•延长付款条件。将付款期限从30天延长到45天可能有助于消除现金流量的波动。•询问较大的公司（例如公用事业公司）是否会接受季度付款，这有助于预测现金流量需求。

•指定付款条件从完整交付开始，而不是部分交付。这还应包括未按约定提供的商品或服务。

•退货的地方：

-应该产生新的发票，这是付款条件的开始，或者
-有争议的发票会一直保留到收到贷方通知单为止。

•启动结构化付款运行，通常每月一次（在该月的最后一天）并坚持下去。

•确保您的系统具有良好的控制，因此供应商不能：

- 提前付款。如果使用财务系统，请确保根据批准的供应商详细信息自动完成付款日期，并且未经授权不得更改自动日期。
- 多付的。必须对照采购订单检查所有收到的货物，并检查发票总额。
- 支付两次。仅按对账单付款。

•不断检查供应商合同中的机会，例如：

-定价提高
-有效的折扣
-改进了交付。 （您不需要这么早订购，因此可以推迟付款。）

使用数字来管理对供应商的付款

天债权人比率

该比率表明应付账款（支付给供应商的款项）的管理程度。如果平均在约定的付款条件之前付款，则现金流量可能会受到影响。如果向供应商的付款速度过慢，则可能会破坏与供应商的关系。

天债权人比率计算如下：

注意：“应付帐款”是计算时欠供应商的款项。

此计算表明，Joe平均每29天向其供应商付款一次。

管理进行中的工作

进行中的工作是从客户那里订购的，您正在“努力”完成订单。当然，在大多数情况下，会有许多订单在进行中，因此您将需要适当的管理系统来有效执行客户订单。

通常认为进行中的工作仅与制造业务相关；但是，从客户订购到交货，一些零售和服务业也将有一种正在进行的工作形式。

管理进行中的工作很重要，因为可以更快地完成工作，可以提早发票和收到的现金。

暗示
管理进行中的工作的关键是一个好的记录保存系统。

以下清单将帮助您比较正在进行的过程，并可能有助于确定一些改进。

改进工作的提示

•仅在准备使用库存时才订购库存，从而有效地减少了生产开始之前的持有天数（因此付款）。

•确定生产过程中的任何瓶颈并寻求改进。

•查看流程，包括货物的实际布局，并确定可能的改进以加快在制品阶段的移动速度。

•接受订单之前，请确保您知道需要多少库存才能完成订单。收货延迟是准备销售的延迟。

•每年审查在制品程序，以识别可能改善程序的可能程序或技术。

•如果需要用于客户订单的特定材料（例如用于覆盖沙发的布料），请在您的订单协议中包括客户在订单开始前先支付订金。

Managing debtors

销售收入是所有业务的现金流驱动力，将销售转换为现金是任何业务中最重要的流程之一。

如果以信贷方式提供销售，则财务系统会将未偿还金额称为“债务人”。如果一开始就没有适当的控制和程序，那么管理债务人的应付款会消耗很多不必要的精力。

客户是您业务成功的关键；但是，在您收到销售现金之前，实际上是您已向客户捐款！因此，重要的是要管理所有来自客户的未付款项，并确保您有适当的程序来鼓励客户按时支付正确的金额。

有效的债务人催收程序包括：

•信贷控制

• 付款条件

•管理客户关系。

以下清单可用于比较您从客户那里收取未付帐款的现有过程，并帮助确定可能的改进：

改善债务人收藏的提示

•在工作完成后立即发送发票，而不是在一周或一个月末。

•提供提早付款的激励措施（例如折扣），但要考虑到对利润率的影响。

•通过直接信贷安排，EFTPOS或信用卡轻松付款。

•如果向销售人员支付佣金，则按收取的金额而不是预订的总销售额支付佣金。

•运行定期报告以识别何时应付款（老年债务人报告）。

•确定付款缓慢的客户，并尽早联系以讨论任何问题（例如，有缺陷的商品，服务不足或无法付款）。

•监控并定期联系非付费客户。

•安排非付款客户（制定付款计划以清算债务）。

•实施一项政策，在所有债务清算之前停止向客户供应产品。

•发送长期未偿债务的要求书。

•如有必要，请使用专业的收债员。

•请记住，好的客户就是付出的人。如果您不从客户那里收取现金，那么您的组织将为您的客户以及您自己的业务提供资金。

使用数字来管理客户的付款

天债务人比率

该比率表明从客户那里收取现金的程度。在会计方面称为应收账款，这是客户欠您的未偿还总额。

如果这些应收款没有按照其条款合理地收集，则应重新考虑收集政策。

如果应收款转换现金的速度过慢，则会严重影响您的业务流动性。

天债务人比率计算如下：

该计算结果表明，平均而言，乔每126天从其债务人那里收取一次。

营运资金周期-现金转换率

可以通过现金转换率来计算将您的交易从周转周期开始时的现金流出转换为周期结束时收到的现金的总天数。

暗示
计算现金转换率，并将其与您所在行业的标准进行比较。使用以上各节中的每个技巧，确定周期中哪些领域存在问题，并制定行动计划以提高现金转换率。

现金转换率计算

现金转换率的计算公式为：

该计算结果表明，对于Joe's Motorbike Tires，从交易开始到交易完成并转换回现金所需的周转周期为133.6天。

小费
定期计算您的现金转换率，并改善您的营运资金，以释放业务中未使用的闲置现金。这将减少为支持业务运营而借入额外资金的需求，减少对金融机构资金的依赖，并减少产生的任何利息支出。

-------------------------------------------------- -------------------------------------------------- -

完整的指南可在.pdf附件中找到，或 这里 ”

-------------------------------------------------- -------------------------------------------------- -

David Searle是Staples Rodway的保证服务合作伙伴，并且是前任总裁 澳洲会计师公会新西兰分部。您可以直接与他们联系 这里 ”

您可以阅读 介绍 这个系列 这里 ”  相关的 词汇表 是重要的资源。并且鼓励读者 请先阅读此页面»

第1章是关于 了解财务报表 and you can read it 这里 ”
Chapter 2 is about 评估商务的财务状况 你可以读 这里 ”
第三章是关于 预算编制的重要性 你可以读 这里 ”
第4章是关于 维持盈利能力 and you can read it 这里 ”

第6章是有关管理现金流的内容，下周将进行介绍。