个人理财编辑阿曼达·莫拉尔(Amanda Morrall)与加雷斯·摩根(Gareth Morgan)谈及KiwiSaver,低增长环境下的财富保值和贪婪

个人理财编辑阿曼达·莫拉尔(Amanda Morrall)与加雷斯·摩根(Gareth Morgan)谈及KiwiSaver,低增长环境下的财富保值和贪婪
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10月10日,11:47pm

阿曼达·莫拉尔(Amanda Morrall)

与Gareth Morgan进行的三部分独家访谈的第一部分 加雷斯·摩根(Gareth Morgan)投资。

问:谁来管理GMI的KiwiSaver资金?

一种) 我们有一个由八人组成的投资策略团队;几个经济学家,几个股票分析师,几个有固定利益的人和几个量化分析师(量化分析师),再加上我。

问:您是否使用任何外部经理?

现在,如果我们使用KiwiSaver成长基金,那么投资组合中的四分之一是管理者,另外四分之一是指数追踪器,然后是另一半的个人股票。我们进行投资的方式是资产配置,这是我们最大的呼吁。在任何一天决定给您多少钱投入市场。货币是第二个。投资团队,最后是证券。我们对所要放入的内容有审慎的限制,因此,如果超过限制,我们会受到挫伤,但不会失去任何帮助。关于购买投资的标准以及为什么我们要在直接投资上使用基金经理,这取决于市场效率。如果我们确定亚洲的某些市场似乎即将发展,那么下一个问题是我们如何获得该市场的敞口。我们是直接在本地交易所购买股票还是通过专门研究该领域或主题的经理去购买?视情况而定。如果我们找到一个收费高,理念好的经理,那么我们将使用一个经理。

问)加雷斯·摩根投资公司的哲学是什么?

答:对我们而言,第一件事就是财富保值。即使对于增长型投资组合来说,这也排名第一。增强功能排名第二。我们的办公室墙上有一个很大的标志,说不要丢掉那些血腥的东西。这样做的原因是,这些投资组合是人们一生的积蓄,如果粉碎它们,它们很可能没有机会重建它们。这就是投资组合如此多样化的原因。我总是对人们说:'别以为您会在这些类型的多元化投资组合上赚很多钱。你不会的您可以在日常工作中赚钱,也可以集中投资组合来赚钱,但随之而来的风险却要大得多。”我们正在照顾人们的长期储蓄,所以我认为用人们的KiwiSaver资金在市场的一小部分市场打板是完全不合适的。

问)您最近对投资组合进行了哪些调整?

A)自从KiwiSaver于2007年开始以来,我们已经拥有了GFC,现在我们有了第二回合,所以这是两个很大的重击。在2008年,被要求100%增长的投资组合在此期间进行了约45%的投资,其余55%则为现金。在客户要求我们执行自己喜欢的事情的保守方面,我们有绝对的酌处权。如果我们真的很害怕,我们可以完全变现。但是,如果客户要求他们希望80%的增长,那么我们就不能达到83%。我们必须重新平衡。这就是为什么我们倾向于在低迷时期做得更好,因为我们倾向于在股票市场上权重较低。对于100%授权的投资组合,我们达到的最高水平是92%。

目前,这100%的增长是77%的投资。三个月前的这个时间是85%。

明天,在我们采访的第二部分中,Gareth将讨论基准性能和GMI不参与同行比较表的决定。

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11条留言

我可能即将加入他们。

我对他们投资(成长)的基金的投资方式并不满意。当紧缩打击时,他们从股票中大幅转移出来,然后缓慢地重新进入。这导致意识到损失并错过了市场的``反弹''。也许这是Gareth所说的关于保护免受全部清除的症状的症状的重中之重?

就我而言,我投资了一支成长基金,并预期将在市场波动中起伏不定。通过从股票中解脱出来,这是不可能的。我想我可以从中得出的结论是,加雷斯(Gareth)的投资风格与我的期望不太吻合。

阿曼达(Amanda)-如果有记性的话,您曾经建议过,您将考虑允许猕猴桃将其资金分配给多个经理(您有一个用词,但我现在忘记了)。只是让您知道那里至少还有一个人对此感兴趣。

那是您令人恐惧的美好记忆。是的,它被称为“开放式架构”,您可以在澳大利亚做到这一点,但现在还不行。我希望当我们对体验的时间再长一点时,可能会有更多的需求也许我会解决&A.你介意通过 我们的Q&A autoforms.

Cheers,

Amanda

我不能不破坏自己就看着自己,所以启发我,使我幽默,他对贪婪怎么说?

(我假设这与他对我的收入和资产价值的贪婪无关,也就是说,我想以大KaTaker的形式节省下来的努力)。

实际上,对不起贪婪是一个预告片。它是指增长基金,加雷斯(Gareth)将其描述为“贪婪”基金。就是我。

挂在莫拉尔女士右边的那奇怪的东西是什么?

我只是去了晨星(Morningstar)最新的季度猕猴桃性能调查,以了解GMI的表现如何,破坏了其他提供商,但我看不到任何有关它们的信息。有人知道原因吗?

http://www.morningstar.co.nz/s/documents/kiwisaver_survey110721.pdf

背景故事已经很好地发表了,但是我们明天和星期三在第二和第三部分中重新讨论了这个问题。

简短的答案是他们不参加,因为Gareth不相信它的准确性或客观性。

这是GMI网站的链接,该网站将他们的表现与他们选择的基准进行比较。

http://www.gmi.co.nz/Kiwisaver/

谢谢阿曼达。好吧,我必须对你说老实话,这是我很高兴我没有加入Gareth Morgan Kiwisaver计划的另一个原因!

Gareth的想法同时具有健全性和缺陷性,因为在当前5年甚至20年内,表现最好的资产排名第一和第二的是金和银。 

我的意思是,未来五年他的公牛选秀权是什么?除了像我们希望保留资金同时积极瞄准增长这样的虚假声明。

可以将辛苦赚来的积蓄捐给像Gareth这样的人,然后坐在他的团队“赌注”您的未来的情况下,在富裕时期赚取一定比例的利润,在不利时期赚取薪水,这是一个愚蠢的说法。

事实是,政府给了我玩游戏的补贴,而我的雇主也要出钱,如果没有这些补贴,该计划将对大多数人无效。

当大多数“投资者”在退休之时有能力拥有自己的房屋时,政府确实会支持他们的好朋友,因为没有多少储蓄可以弥补这一点。

很棒的采访阿曼达,

关于视频的好处是,不能引用他人的话。

这里有各种各样的信息-即使对于增长组合,加雷斯(Gareth)也告诉我们“不要以为你会赚钱”和“这全都在于财富保全”。如果他们将GMK基金更名,他们的投资者将不会有他们应该赚钱的烦人想法。他的客户明显感到悲伤,这些都是他的回应。因此,这不是一种投资理念。

此外,大多数人的日常工作是支付账单。您花了点时间在以后的工作中继续前进。    

可以有不同的想法并且完全是特立独行的,但是Gareth可能会对此有些过度。人们完全有权从增长基金中获得增长。如果您试图让他们对这种期望感到愚蠢,那么我认为事情会变得有点歪斜。

 

 

我在成长基金中的经历与AndyC类似。当市场下跌时,他们把我的钱拿走了,却没有像我期望的那样投资。我在增长基金中从事长期增长,意识到会有起伏,但我很乐意承担这种风险,并期望超过30年会被淘汰。

道琼斯指数达到8000时,我什至联系他们,问他们为什么不投资?

接下来的事情是,当新西兰元的货币跌至60美分以下时,我与他们一起提出了建议,为什么他们不将一部分离岸货币对冲回NZD。这样做有两个明显的理由:1)当您的利率远高于世界,并继续借款时,就会发生货币升值,而远期市场会从中获得利率收益。最终他们开始这样做,但又来不及了,他们错过了船。

我曾经是一名基金经理,并积极管理货币对冲,将其作为离岸策略的基石,尽管我们的批评者表示这是不可行的,但它却提高了回报。除了提高回报率外,它还具有降低风险的作用(更好的回报率和更低的风险,为什么您不这样做呢?)。

无论如何,我对目前的基金经理人的看法很低,因为他们都像一群羊,在不确定的时期他们都太害怕了,在市场变动后卖出或买入很好,例如在顶部买入并在底部,例如,调查GMK何时出售BP股票并购买GOLD头寸。

最好是长期投资现金定期存款,因为在过去20年中,没有哪个基金经理的表现比该资产行业更好。在短短的2-3年内检查一下是否可以,然后爆裂。