在本地市场上权重很大的基金经理是否会使投资者承受更大的风险?

在本地市场上权重很大的基金经理是否会使投资者承受更大的风险?
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2月13日,16:25

克雷格·辛普森(Craig Simpson)

我们定期进行的一系列KiwiSaver类别审查,资产配置分析和最高持仓量突出表明,许多计划在其投资组合中都有大量新西兰债券和股票敞口。

我们不明白为什么有些地方管理者会愿意通过偏重于所有主要工业部门或子部门的市场而不广泛分散的市场来使投资者承受额外的风险。就市值而言,它只有大象底的丘疹;并且在排名前10位的公司(大约NZX50指数的46%)之外的股票中没有很高的流动性。

新西兰储备银行(RBNZ)的统计数据显示,截至2015年9月,KiwiSaver账户总计303亿纽元。在这303亿澳元中,约有50%投资于新西兰注册资产。

截至2015年12月的季度,刚刚从税务局向KiwiSaver供应商转移了10亿美元。在过去的12个月中,平均每月有超过4亿美元(包括会员税收抵免)在寻找新房。每月大约有2亿新西兰元试图在新西兰资产中找到房屋,难怪国内市场保持如此出色吗?

如果我们将研究结果与长期投资组合NZ Super Fund进行比较,则截至2015年12月31日,该基金65%的股权分配倾向于全球股票,而新西兰股票仅占4%。这种权重更能体现新西兰市场和整个经济的整体规模。

我们确实希望积极管理的KiwiSaver基金会不时向各个市场或地区倾斜,以此来提高投资者的回报,但是我们担心在保守的KiwiSaver策略中,某些基金的投资者可能会面临更大风险。风险,如果他们愿意自己进行投资,他们将不愿接受。

重要的是,投资者必须了解其KiwiSaver投资组合的构成以及其经理如何投资其储蓄以及产生收益。请记住,当市场形势乐观并且回报丰厚时,每个人都会感到高兴;您的KiwiSaver经理的真正考验是何时市场下跌和波动-就像2015年下半年和2016年初那样。 

Sayonara Staples Rodway

斯台普斯罗德威计划正被转移到新西兰基金管理有限公司(FANZ),南国建筑协会(SBS Bank)管理的基金和投资咨询业务中。

由于Staples Rodway基金不接受新业务,因此我们不再对此进行报告。

Lifestages拒绝提供

两个生命阶段基金(稳定资本&增长)不接受新投资,并且已经创建了两个新基金来代替它们:Lifestages Income Fund&生命阶段高增长基金。我们将在2016年3月的结果之后的下一轮KiwiSaver评论中开始报告这两种基金。

精英中的精英

以下列出所有类别中要奖励的资金或特殊的“同类最佳”徽章。我们认为,截至2015年12月底,这些资金是最好的。

与截至2015年9月30日的同类最佳总结相比,主要变化是Aon Russell Lifepoints Growth取代了ANZ的OneAnswer平衡式增长基金,我们还将ANZ的OneAnswer保守式平衡基金作为“中等”奖的共同获得者,两家顶级基金的回报率几乎是相同的(基于我们设定的原因 这里 )。

默认 : 美世保守基金

保守 : 猕猴桃财富保守基金

中等 怡安罗素LifePoints 2015 & 澳新银行OneAnswer Cons。均衡

均衡 : AMP Nikko AM平衡

生长 : 怡安罗素LifePoints增长

挑衅的 : 米尔福德积极成长

下表突出显示了每个主要类别中的最佳基金,以及表现最佳和表现最差之间的收益范围。

根据我们的定期储蓄回报模型,这是2015年12月31日的顶级基金清单。为了进行比较,我们仅使用了那些在2008年4月至2015年12月整个分析期间都存在的经理。

类别 前三大基金 前五名的平均值
after fees
after tax
倒数第5位的平均值
after fees
after tax
投资的资金数量
full period
最高长期回报
收费后
税后
           
挑衅的   12.5% 7.4% 20  
米尔福德积极成长   13.3%
#2 怡安米尔福德    
#3 澳新银行OneAnswer澳大利亚房地产    
           
生长   9.6% 7.1% 16  
怡安罗素LifePoints增长   9.8%
#2 AMP ANZ默认平衡    
#3 澳新银行OneAnswer平衡增长    
           
均衡   8.5% 6.9% 13  
AMP Nikko AM平衡   8.8%
#2 ANZ OneAnswer平衡    
#3 澳新银行余额    
           
中等   7.3% 5.6% 13  
怡安罗素LifePoints 2015   7.4%
澳新银行OneAnswer Cons。均衡   7.3%
#3 澳新银行保守派均衡    
           
保守 1   4.5% 不适用 3 7  
猕猴桃财富保守主义者   5.7%
#2 澳新银行OneAnswer新西兰固定利率    
#3 澳新银行OneAnswer国际固定利率    
           
默认 2   5.9% 不适用 3 9  
美世保守   6.5%
#2 ANZ默认保守    
#3 ASB保守    

1.表格中的保守基金数据不包括现金和违约基金。
2.现在有九种违约基金,但是在我们整个分析期间,只有五种违约基金。
3.提供数据的资金不足。

有关如何计算“定期储蓄回报”以及如何对资金进行分类的说明,请参见 这里 这里 .

合适的基金类型取决于您对风险的承受能力,尤其是取决于您的人生阶段。出于实质性原因,您应该仅在适当的建议下移动。

我们对12月的评论 默认 , 保守 , 中等 , 均衡 , 生长 and 挑衅的  funds can be found 这里 , 这里 , 这里 , 这里 , 这里   这里 .

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9条留言

问:KWS帐户是否可以免除OBR?一些银行正在运行KS投资组合

问:PIE“信任”帐户是否可以从OBR中豁免?

让我们澄清一下。

那里有一些文章建议给您Interest.co.nz

根据其网站,Smartshares NZX50的表现优于所有这些总量。它不应该那样工作。

http://smartshares.co.nz/types-of-funds/smartlarge/fnz

我不这么认为。我们的评估相当于自2008年4月以来的税后全部费用跟踪记录。换句话说,是真正的长期回报,由定期储蓄缴款的增长加权(一个关键的区别)。并表示为每年的长期当量%。

SmartShare的性能是短期的,点对点的,忽略了费用,税费等。没有可比性。

我们希望在相同的定期储蓄基础上进行比较。您知道他们的长期数据可以从哪里获得吗?

感谢您清理。想知道收费是否与此有关。
.
该网站是超级或猕猴桃基金的很好资源。我正处于重新平衡我的投资组合的中期,因为我刚刚达到一个新的年龄段。

所有SmartShare的ETF均在NZX报价中扣除费用和税金。 FNZ是进行新西兰股票比较的最佳基准。可在此处免费获得2004年的每日历史价格 //nz.finance.yahoo.com/q/hp?s=FNZ.NZ.

您将需要增加股利分配,因为这些股利已支付而不是重新投资。

实际上,股息可以重新投资。从第一天起我就进入了Smartshares,并选择了对股息进行再投资。

是的,但是这些未在价格中显示-您需要添加相应的额外单位才能获得此比较的%回报

谢谢大卫。 Smartshares成立于2007年,但我不知道如何获取其长期数据。这可能是interest.co.nz的一个有趣的比较基准,

如果您没有看到,它们的指标将显示5年的年化收益(“假定收益在付款日期再投资,扣除税金和管理费后,“ NTA的收益计算得出的收益”)。

5年年化收益率为12.98%。

这些数据表明,猕猴桃股票市场只是一个大庞氏骗局。分配者根本不计后果地将如此大量的超重持有到新西兰市场。