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Craig Simpson审查了Kiwisaver默认资金的资产组合,并发现他们在7.2美元的Bln部门履行其任务时令人惊讶的广泛差异

Craig Simpson审查了Kiwisaver默认资金的资产组合,并发现他们在7.2美元的Bln部门履行其任务时令人惊讶的广泛差异
克雷格辛普森's picture
下午12:31 12:31

由Craig Simpson.

您的默认基金是如何保守的?

实际上,有些人真的是在他们投资的方式保守的。例如,AMP的违约基金近50%以现金或现金等价物。

其他人并不是那么对比的放大器与Fisher资金有两种等同物,只有12.7%的现金持有。

运营该国九个违约资金的管理人员可允许在本地或离岸股份投资15%至25%,但该基金的其余部分可以投入到其他主要投资部门 - 现金,固定收入,财产和替代方案。

有一些令人惊讶的趋势,包括一些令人挑剔的Vanguard基金,各种各样的投资,分配给现金,甚至有些有房地产风险。

如果资产分配混合的目的,我们不太可能会看到属性或替代方案的大量分配,因为资产分配混合的目的。

这些九个管理人员控制价值7.2亿美元的资金约为710,000名成员。

下表概述了当前九个默认资金的资产拨款。

第二表概述了根据各自​​的定期报告制度下披露的每个基金内的十大投资。

每季度,每个计划的基金管理人员必须披露其前10名投资控股,然后在财政年度结束时(3月31日)披露他们的整个投资组合,疣和所有。

默认提供商. 现金 % 固定收入
NZ/Aus:Int'l
%
分享
NZ/AU:Int'l
%
财产 % 备择方案
 Other
%
  3 year
return*
amp. 46.3 14.7 14.7 7.1 17.2       5.3%
ANZ默认值 25.4 14.5 39.3 4.3 10.4 3.1     6.0%
ASB. 19.4 30.7 29.6 9.2 11.1       6.1%
BNZ. 34.1 10.8 35.1 5.9 14.2       4.9%
Fisher Funds二 12.7 43.9 24.2 6.0 6.5 6.8     5.4%
格罗夫罗斯 26.6 25.8 27.8 6.4 12.5 1.0     N / A.
猕猴桃财富 40.5 9.7 30.1   19.7       N / A.
merc 36.1 14.8 28.8 4.2 12.4 1.6 2.0   5.8%
韦斯塔 35.2 23.0 22.9 7.8 8.7 2.5     N / A.

所有资产混合百分比已经四舍五入,因此总计可能不等100%

*这是我们的常规储蓄税后退回,基于我们的模型投资者于2016年3月31日的年度投资者缴纳。资金返回显示N / A的意思是该基金尚未进行三年。

   Top ten holdings ...
提供者 #1 #2 #3 #4 #5 #6 #7 #8 #9 #10
amp. 韦斯塔现金存款 rabobank现金存款 ANZ存款 BNZ.债券 ASB.注意 ASB.注意 nzgs. ASB.注意 nzgs. Orbis全球股权基金
ANZ默认值 (ex OnePath) Blackrock W /销售索引Int'l股票基金 nzgs. nzgs. nzgs. nzgs. nzgs. BNZ.存款 nzgs. ASB.押金 rabobank frn.
ASB. 韦斯塔托盘沉积新闻 Vanguard Int'l分享指数基金(套期保值) Vanguard Int'l分享指数基金 ASB.沉积NZD. ASB.押金 nzgs. nzgs. nzgs. ASB.押金 nzgs.
BNZ. 罗素全球债券基金 Nikko批发现金基金 罗素全球机会基金(套期保值) 拉塞尔NZ固定
Interest Fund
罗素NZ股票基金 BNZ.存款        
Fisher Funds二 (ex Tower) Bayfair Mall. ANZ存款 nzgs. nzgs. nzgs. nzgs. asb frn. 韦斯塔 Frn. 奥克兰国际机场 rabobank frn.
格罗夫罗斯 Vanguard Int'l Credit Securities(Hedged) Vanguard Int'l固定利息基金(Hedged) Vanguard Int'l分享指数基金(套期保值) Vanguard Int'l分享指数基金 Kiwibank Td. ASB.银行账单 nzgs. ANZ TD. ANZ存款 nzgs.
猕猴桃财富 Vanguard总股票市场ETF Vanguard总Int'l股票ETF 韦斯塔 NZD账户 KFW BANKEN.
gruppe bond
威斯塔特·德德 威斯塔特·德德 ASB. TD. NZ LGFA. ANZ TD. BNZ. TD.
merc amp. NZ现金基金 ANZ批发主权债券基金 挑战者哈里斯全球主权债券基金 CFS全球企业债券基金 Schroder全球核心基金 韦斯塔账户 USD现金账户 Fisher机构资金 弗莱彻建设 美国财政安全
韦斯塔 Vanguard Int'l分享指数基金 Vanguard Int'l分享指数基金(对冲到NZ $) nzgs. nzgs. nzgs. 韦斯塔托盘 NZ LGFA. NZ LGFA. 弗莱彻建设 BNZ.债券
关键:TD =术语存款,FRN =浮动率票据,NZGS = NZ政府股票,NZ LGFA = NZ当地政府融资机构,ETF =交易所交易基金

这些默认资金有许多相似之处,但它是推动性能的差异。

大多数计划都有暴露于新西兰政府股票(NZGS),银行存款(呼叫和学期存款)和基本的资金套件 - 有些套装其他人有名未婚。违约资金也有一个高的被动投资风格,这将使管理人员能够保持合理的费用。

BNZ.的六个控股占资金100%的曝光率。 Russell Investments在每个基金中有几个子管理员,可能会使违约基金比其他基金更加多样化,尽管我们不能对其进行分类而言,但就是这种情况。

财产和替代方案在十大投资中几乎没有特色 - 一个值得注意的例外:Fisher资金两者在2016年3月31日(占总基金总额的4.8%)的最大股份中有NZ未列出的财产暴露。

五分之一的九方偏出全球债券在新西兰证券证券。

在过去三年中,税后的最佳表演基金经常储蓄基础一直是税前已被ASB的违约基金,紧随其后的是ANZ默认和Mercer。 ASB的基金大约是20%的现金,对债券和股票的拨款相当甚至在国内和全球之间分配。

最糟糕的三年表现来自BNZ,他们对Mercer的分配类似,但物业和替代风险除外。

我们可以从中获取几个结论。首先,暴露于财产和替代方案是增加值。其次,Mercer在各种资金中使用的子管理器比其他资金增加了相当多的价值。 

Fisher Funds两个违约基金有大量促使债券市场,并将从全球债券收益率下降中受益。他们对现金和股票的风险相当小于同龄人。该基金还有一个财产暴露,与该类别中的其他资金相比超出了偏离。

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17评论

这些回报是糟糕的,但默认提供商的预期是值得糟糕的。使用默认方案,很多人都会比其他人更少的退休。鉴于数字,假设大多数人不接近退休年龄是安全的。

来自两个朋友的真实世界的例子。一个人年轻,在只在劳动力几年后,不关心违约提供商。到目前为止,他对回归感到满意。

我谈过的另一个朋友不明白,奇瓦维尔是“他的”钱。他问我是否在失业后仍然存在这笔钱。有必要的是一些只是不明白这是一项投资,而且钱会发生什么。

我知道其他人在捐款中,假期伤害了加入复合和美元成本平均的福利。人们知道这不是好的,但有很多人的现金流是紧张的。

IRD.数据表明,所有Kiwisavers的18%超过55年。合并35%超过45岁。所以是的,有很多人在手上有一段时间的“杨梅”。

正如你正确的说法,有很多人会在较低的余额中稳定,我猜他们必须在时间到来时处理这一点

我想知道这些年轻人中有多少人是专利签署他们的小专利才能开始踢球吗?

建议他们中的大多数是我的猜测。 1,000美元的Kickstart显然是激励,数据在17岁以下的速度下表现出慢,我认为在2015年预算中删除免费赠品是直接导致的。

决定投资是否差,平均或伟大取决于您的风险和返回目标以及这些回报的适当基准。在这种低产量世界中,上述回报可能被认为是合理的。然而,我所注意到的是银行期限存款和债券中的风险令人惊叹。您想知道经理是否在这里是谨慎的,特别是在OBR的新世界中......

OBR等。这是真正的担忧。我不会让我的kiwisaver托管在一个大的多种机构中,如我们的四个银行。他们的投资太多诱惑在内部投资和决定可能在银行内部利益而不是我的。

银行存款和债券位于大银行,质量优于一些垃圾和爸爸投资者进入。如果我在投资组合中看到较少的质量证券,我会担心。当涉及到大型4家银行时,我真的无法理解对OBR的不健康的痴迷。如果其中一个大4遇到麻烦,你认为我们不会有更大的事情来处理,而不是担心我们的存款。

是的,我可能夸大了欧洲责任事物克雷格。但“内部”投资确实冒着诉讼以外的议程的风险。不是说他们总是疯狂或冒险,但他们可能会满足于较少的回报。当然,银行会说他们不这样做,但看到这些发布的电子邮件没有信心。 “..... AsiC说它已经确定了44个独立的场合,涉嫌ANZ为银行账单创造了人为价格。而Anz是第一批面对正式指责的澳大利亚银行,Westpac现在也面临着据称的民事声称操纵BBSW ........“
http://www.theaustralian.com.au/business/financial-services/anz-traders-...

我想你会看到所有主要的Aussie银行如果ANZ和Westpac在射线中,所有主要的Aussie银行都有指控操纵对抗他们的BBSW。虽然有时你的兴趣和经理(银行)可能并不总是一直保持一致,但这就是您需要找到有个人资金的管理人员在各自的资金和游戏中的一些体面的皮肤上 - 你很快就会看到对齐的兴趣当奖金和奖励付款处于危险之中时,投资者。

我在加入我的女儿到奇瓦斯塔维的过程中,我真的很想知道公司将投资哪家公司尤其是奥克兰物业市场?我现在可以告诉你那些现在是他们投资者为他们的投资者大笔资金的公司,所以请帮助我让我的女儿开始用kiwi保护者爆炸。谢谢。

砰?更像是一个流行音乐。

物业投资是通过上市的房地产信托(LPT)车辆在这里,在澳大利亚和进一步的领域。完全不同的风险概况和活性市场的动态。  

就有权曝光的资金而言,有一个数字。我向FMA报告的经理人报告,因为有某种形式的财产曝光,包括ANZ Oneanswer,ANZ,ANZ默认,Fisher资金二,AMP,Milford,Gen​​erate,Craigsip(Quay Street),Grosvenor,Westpac,ASB, Mercer,Fisher Funds,Aon

注意:并非来自这些经理的每个基金都有一个属性曝光,因此根据您选择的经理和基金组合,您仍然必须要查看其披露声明和报告。

 

感谢Graig我实际上签署了一个答案澳大利亚物业基金自己,在使用Sorted.org /攻击/最高回报之后 - 他们总是想到了列表之上。所以我想也为她签名。但如果你知道一个更好的时间,因为她只有18岁,请告诉我。除了Sorted.org之外,我知道没有其他更简单的方式搜索除了Sorted.org以外的提供者。

m,我对你和你的女儿的建议是从一个质量的财务顾问获得建议。如果您没有资格在您建议的情况下进行金融决定,那么您应该看到一个可以帮助您制定最合适的Kiwisaver计划选择的人。

完全根据财务表现选择基金可能是一个危险的主张,而不是通常建议。

如果您选择获得建议,请确保您确保您的顾问披露其所有利益冲突以及它们如何报酬。还要确保您的顾问能够提供各种计划的建议,因此您可以选择谁与谁一起使用。

与您的雇主贡献相比,奇瓦维斯超过50岁以上的Kiwisavers的返回率必须具有较小的意义,&所谓的500美元的税收抵免。
3%回报与6%返回的差异为50k $ 58.税后为1080美元。真的会产生很大的差异吗?

显然取决于您正在投资的策略以及您的财务能力退休后。如果您不需要资金,您可以与您的Kiwisaver更加无忧无虑。不是50多个人需要缩减风险概况以更加保守。

但是,是的,超级防御策略的人将想知道他们的奇瓦维尔是否正在为他们工作。