FMA关于KiwiSaver的报告暴露了自满的违约提供商,银行减费缓慢以及利基KiwiSaver提供商'可能避免低收入者

FMA关于KiwiSaver的报告暴露了自满的违约提供商,银行减费缓慢以及利基KiwiSaver提供商'可能避免低收入者
珍妮·提布莎妮(JenéeTibshraeny)'s picture
10月5日,17:15am

詹妮·蒂布兰尼(JenéeTibshraeny)

在哪里可以找到 420亿美元 在新西兰?在我们所有的KiwiSaver帐户中。

自10年前成立以来,退休储蓄计划已经建立了一定的实力。

它的价值相当于新西兰GDP的15%(价值 2700亿美元)和新西兰住房存量的4.2%(价值超过 1万亿美元)。

那么,作为投资者,我们是否做了足够的努力以充分利用该资产? KiwiSaver提供商是否正在尽力发展和保护我们的投资?

研究了金融市场管理局(FMA)收集的KiwiSaver提供者数据后,简单的答案就存在改进的空间。

这就是监管机构对我的突出印象 猕猴桃报告 截至3月31日的一年:

默认提供程序没有做很多事情就削减了票证

默认的KiwiSaver提供商从2016年到2017年都没有降低他们的费用。

该图中的橙色线显示活动会员的费用占所管理资金的百分比,灰色显示默认会员的费用。

FMA在其报告中说:“我们不知道每个默认提供商提供默认产品要花多少钱。

“但是,随着会员数量的增加,我们期望每位会员的费用会下降,除非市场上的总体费用上涨得比我们所看到(或听到的)快,或者服务提供商将更多的钱用于提供更好的服务。这包括增加成员参与度的努力。我们不知道这种情况目前正在发生。”

FMA表示失望,因为默认KiwiSaver成员的供应商参与度较低且正在下降,因此他们积极选择加入其所投资的基金。

FMA说:“我们需要对主动选择的结果能够快速提高以及提高多少要保持现实。”

但是:“我们希望每个提供商都遵守他们在招标中就默认状态所做的承诺。”

FMA首席执行官罗伯·埃弗里特(Rob Everett)表示,提供商必须意识到参加默认面板是一项特权。

“这项特权的重要组成部分是接受人们不应坐在违约基金中40年,因为该基金是保守的……

“如果我们认为默认提供程序没有尽其所能来转移人们公认的困难和棘手的人群,那么他们就不应成为默认提供程序。”

每隔七年检查一次默认提供程序的列表。如果商务部长不符合条件,则可以暂停或终止默认提供商的状态。

非银行提供者可能不会为吸引低收入者而烦恼

也许不足为奇的是,银行提供商正在占领市场份额,而不是高净值个人。

尽管他们拥有KiwiSaver会员70%的股份,但他们仅管理着64%的资产。

而且,有60%的KiwiSaver新会员以及在计划之间转移的会员中有67%正在加入银行提供商。

当被问及他是否感到非银行,也许是更多利基的KiwiSaver供应商根本不愿意吸引利润较低,收入较低的投资者时,埃弗里特说,这将是他的“本能感觉”。

他认识到,考虑到围绕他们构建基础架构的成本,一些提供商可能无法证明加入会员会降低余额。

“那是我的直觉,在初期,他们主要是与已经有关系的人打交道,他们可能倾向于获得更高的收入……也许不出去向更广泛的公众聚集。”

埃弗里特(Everett)担心自己担心市场中存在的诱因不利于低收入者,他说:“这是一个好主意”。

“我认为与此相反的论点可能是,银行和较大的提供者可以更好地设置以在大众市场基础上与人打交道……而其中一些利基提供者确实不在那个领域。您可能会争辩说,实际上那些收入较低的客户在这些银行中可能会更好。”

埃弗里特(Everett)说,他将对此调查进行更详细的研究。

随着计划规模的扩大,银行提供商不会削减其费用  

与第一点类似,自2011年以来,银行提供者的费用保持在相似的水平,而非银行提供者减少了费用。

您可以看到下图中的橙色线,非银行提供者收取的费用更高,但是他们将其费用从2009年管理资产的1.4%降至2017年的0.9%。尽管在2017年降至0.8% ,自2011年以来,银行服务提供商的费用一直徘徊在此水平。

逻辑是,随着该计划的启动,提供商应该能够削减其费用。

但是去年问到 何时会产生规模经济 澳新银行的基金和保险总经理Ana-Marie Lockyer表示,收费水平将进一步下降。但是,KiwiSaver仍处于需要将费用重新投资到“会员教育,金融知识,数字工具和提供建议的地方”。

对于埃弗里特,他无法说出为什么非银行提供商的费用下降速度比银行提供商的费用下降速度更快。

“总的来说,我们认为该行业已经足够大了……供应商正在收取足够的费用……我们应该处于收费开始下降的临界点……”

“提供者越大,我们就越难推动他们说明为什么他们没有降低费用的目的。但是我们没有告诉他们应该去的地方……我们并没有真正的权限让我们专门设定费用……

“对我们来说,这是要向提供商施加压力,以说明其费用为何在哪里以及这些费用的确切构成。”

从明年开始,所有KiwiSaver提供商都必须在会员的年度账单上以美元显示其费用。

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7条留言

现在是时候我们有了Kiwi-KiwiSaver了,不再只是简单地将钱捐给澳大利亚的银行。

为什么不让个人运行自己的,个人的猕猴桃计划... ???

我可以选择,但是默认资金不应该成为澳洲银行的摇钱树。这些费用是对这些只持有被动证券的银行基金的窃取。为什么赋予他们免费提供客户免费服务的特权?

9个默认提供者中有4个是猕猴桃公司(尽管按会员总数计)较少,比抵押贷款要好得多。您可以随时选择将自己的服务转移到Kiwi服务提供商。

我没有意识到有那么多人不注意他们最大的退休资产可能是什么。有几家默认提供者正在将其默认资金更改为生命阶段资金,这些资金起步相当激进,并随着年龄的增长而变得更加保守。对于那些设置并忘记的人来说,这是一个更好的设置。

FMA还需要更加重视以降低默认计划费用。这些不应该成为提供者的摇钱树。在这方面,市场也在帮助诸如Simplicity之类的公司提供收费为0.31%的产品(相对于默认资金为0.8%)。在40年中复合收益的0.5%产生了很大的差异-对于年收入与通货膨胀匹配的7万美元的人来说,今天的价值约为10万美元。

“在40年中复合收益的0.5%产生了很大的差异-对于年收入与通货膨胀相当的7万美元的人来说,今天的价值约为10万美元。”

宾果游戏,它是一堆增量的阻力,将使Kiwisaver成为不可能的事情,过多的费用几乎没有什么可弥补的,除了其中较小的平衡。

报告中另一个有趣的发现是,退休人员提取的KiwiSaver资金(6.31亿美元)与首次购房者提取的资金(6.14亿美元)相似。

当被问及是否担心KiwiSaver像退休储蓄计划一样被用作住房储蓄计划时,Rob Everett说,让人们能够提取首套房或有困难的资金是吸引他们加入该计划的关键。

换句话说,最好有更多的人加入,即使他们撤出资金购买房屋,也比根本不加入。