正如KiwiSaver的资金余额开始上升到可观水平一样,投资者可能需要关注不断变化的经济形势,可能会调整其投资组合分配

正如KiwiSaver的资金余额开始上升到可观水平一样,投资者可能需要关注不断变化的经济形势,可能会调整其投资组合分配
戴维·查斯顿's picture
7月29日,上午7:02

By 戴维·查斯顿

现在是时候再次回顾KiwiSaver基金的表现了。

您可以使用我们的常规储蓄方法来分析您的基金,并披露其全部费用,全部税后的业绩 这里。 (或使用上面的搜索框。)

我们的分析涵盖了171个基金,因此您的基金一定会被包括在内。最近添加了不少新功能。

本文涵盖了总体结果,确定了具有最佳长期业绩的基金。 (我们已经完成了对 默认, 保守好斗的 这些链接在过去一周的风险类别)。

正如我们之前多次提到的,跟踪记录只是一回事。您真正需要评估的,而我们不需要做的是,您是否拥有未来的最佳基金。往绩往后看。

未来几乎肯定会与过去不同。

我们的 2018年3月审查,我们认为市场正在转向,长期的牛市可能即将结束。如果这是正确的,则可能会影响您对KiwiSaver投资的定位-或至少要考虑一下。

下图绘制了与风险相关的收益,与自成立以来相比,过去三年的业绩明显下降。这指出了我们先前提到的拖尾。

从历史的角度来看,现在的产量非常低。收益率下降会提振资产价值,从而增加投资者的回报。

但是,如果收益率上升,这种影响将逆转。

我们可能看不到本地收益率的大幅上升,但这对投资者而言并不是重点。关键是,美国,欧盟,日本和中国的主要市场似乎都面临着更高的收益率环境。这意味着许多关键资产类别的资产价值将承受压力。债券和财产受到的影响最大,这些资产类别严格按照收入流的倍数进行交易。

这些资产类别的重估将自动用于被动管理结构中的投资。经理将对此无能为力。

但是,积极的经理人将有机会调整其资产配置,即使是在债券和房地产类别中,也可以最大程度地减少最艰难的调整。

但是,有机会调整类别资产风险的投资者和管理人员现在都应该这样做。之前我们已经说过,这样做不是紧迫的,但做好准备可能是紧迫的。落后于人群没有任何好处。

这不是建议您屈服于厄运&阴郁的商人(通常由世界末日美国人推广,通常通过在线“优惠”来促销)。但是重点的转移可能非常有价值。

请记住,您在投资周期的这一部分中的目标是调整风险组合,以构建对资产价格下跌更具弹性的投资组合。来自股票的更可靠的收入流可能会出现在菜单上,甚至可能会考虑某些“替代资产”类别。

就我而言,它不强调某些商业地产风险,不强调某些债券风险。但是,在这些课程上并没有摆脱良好的投资。对根本上健全的公司进行投资始终是个好主意-即使您有担保或财产方面的投资。

如您所知,这涉及工作。它提醒我们,投资是一项工作,有时是一项艰苦的工作,需要进行良好的研究。您可以在严格的“公司”级别执行此操作,或者更有可能在选择基金管理专业知识时执行此操作。您的工作是选择风险承受能力,然后是一位可以专业执行的经理。

也许,现在是时候考虑从被动转变为主动是否明智。或者,如果您已经选择了“活动”所需的投资组合结构。

当然,我可能是错的-也许牛市将永远持续下去,收益率持续下降,甚至低于零,债务继续无限制地推动整个系统增长。但我对此表示怀疑。

您现在已经是KiwiSaver了,并且它正越来越成为一笔可观的钱,值得认真考虑。

根据2008年4月以来一直在KiwiSaver中工作的interest.co.nz的基准存款人的数据,现在一只基金的余额超过60,000美元。通过我们评估这171个独立基金的方式,现在有8个余额超过50,000美元的基金,还有49个余额超过40,000美元的基金。如果您忽略了基金的头寸,那么抱怨业绩不佳几乎是没有道理的。

因此,现在也许不是时候在做一个KiwiSaver选择时查看业绩记录,而是一个更深入地研究并思考您的基金如何投资以及是否投资于该公司的好时机。 未来 这将比任何其他战略更好地应对任何衰退。您可能有一点时间-可能是一两年,但可能不会更长,可能不会那么长。

您可以从这些类别图表中看到退货开始下垂的方式。第一个视图是KiwiSaver自从蓝色面世以来的所有回报,从过去的三年到2018年6月都是黄金。

在短短三个月内下降了相当大的幅度。我们预计随着2018年的到来,该市场将转向较低的增长。仍然会有一些出色的异常值表现者,但总体上这种下垂现象会持续下去。

是时候准备了。

我们对2018年6月的评论 默认, 保守 and 好斗的 可以找到资金 这里, 这里这里.

列表顶部

我们授予特别的“明星”称号 当基金在过去三年中的回报率超过其长期回报率时。这是一个严格的标准,但现在有两只基金有资格获得这一桂冠。 (在3月的评论中,没有人这样做)。

根据我们的定期储蓄回报模型,这是2018年6月30日的顶级基金清单。为了进行比较,我们仅使用了在2008年4月至2018年6月整个分析期间都已存在的那些经理。将来,十年的历史之后将包括额外的资金。

类别 前三大基金
as at June, 2018
前五名的平均值
after fees
after tax
倒数第5位的平均值
after fees
after tax
投资的基金数量
for
full period
最高长期回报
收费后
税后
前三年收益最高
收费后
税后
             
好斗的   10.2% 7.7% 16    
#1 OneAnswer 猕猴桃计划澳大利亚股票基金   11.8% 11.8%
#2 OneAnswer 猕猴桃计划澳大利亚房地产基金   10.6% 8.0%
#3 OneAnswer 猕猴桃计划国际股票基金   10.4% 9.0%
             
成长性   8.3% 5.9% 18    
#1 怡安KiwiSaver Russell LifePoints增长组合   9.1% 8.0%
#2 怡安KiwiSaver Russell LifePoints平衡投资组合   8.2% 7.0%
#3 怡安KiwiSaver Russell LifePoints 2035产品组合   8.2% 6.8%
             
均衡   7.1% 5.6% 12    
#1 Aon 猕猴桃 Nikko资产管理平衡基金   7.5% 7.4%
#2 AMP 猕猴桃 Nikko AM平衡基金   7.4% 7.5%
#3 怡安KiwiSaver Russell LifePoints 2025产品组合   6.9% 5.3%
             
中等   5.5% 4.1% 13    
#1 Aon 猕猴桃 Russell LifePoints 2015产品组合   5.6% 4.0%
#2 OneAnswer 猕猴桃计划保守平衡基金   5.5% 4.1%
#3 澳新银行KiwiSaver保守均衡基金   5.5% 4.1%
             
保守1   3.0% 1.7% 14    
#1 猕猴桃财富猕猴桃计划保守基金   3.9% 2.9%
#2 生命周期资本稳定投资组合   3.4% 3.2%
#3 OneAnswer 猕猴桃计划新西兰固定利率   3.2% 2.8%
             
默认2   4.1% 不适用3 5    
#1 美世猕猴桃保守基金   4.5% 3.8%
#2 澳新银行默认KiwiSaver计划保守基金   4.3% 3.3%
#3 ASB 猕猴桃保守基金   4.1% 3.7%

1.表格中的保守基金数据包括现金基金。
2.现在有九种违约基金,但是,在我们整个分析期间,只有五种违约基金。
3.提供数据的资金不足。

至少在“激进”类别中,赢家是针对收益率增长的单一风险基金。如此狭,、专业的目标可能不是将来的最佳选择,即使您仍然对我们的评价高涨,您也可以看到最近这类基金的回报率有多快。过去并不能保证未来。

有关如何计算“定期储蓄回报”以及如何对资金进行分类的说明,请参见 这里这里.

合适的基金类型取决于您对风险的承受能力,尤其取决于您的人生阶段。仅应在收到适当建议并出于实质原因后方可搬家。

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8条留言

我记得,猕猴桃成立后的几年中,增长基金的表现实际上要比保守基金差。因此,自成立以来,波动性超过了上图所示。
如果出现真正的衰退,保守型基金将不会做得很好,但是我要说的是,毫无例外,增长型基金的表现将更糟。

当然。那就是你所期望的 从短期看。但是从长远来看(KiwiSaver的目的是什么),事实并非如此。为了使您的观点正确,您需要判断“这次不同了”,并且在下一次经济衰退之后将无法恢复。对我来说似乎不太可能。

猕猴桃现在已经进行了十多年,足够长的时间使经济/商业周期经历近一波。所有这些表明,经济周期来来去去。它还表明,在整个周期中,较高的风险回报率都超过了预期。

但是,如果您将其分解为一个周期内的短片段,则可以找到所需的任何内容。 (保守基金不会“做得很好”-在那段时期内,它们只会超越增长型基金。)

非常有趣的阅读,谢谢。

我身处积极进取的多元化管理基金中,对即将到来的放缓以及我的基金将遭受什么样的冲击我丝毫不关心。

在接下来的34年中,我会经历很多起伏,但这只是我所关心的最终结果。短期波动,包括​​大跌幅都很好。在接下来的三十年里,我不会试图改变市场时机-我将把它留给基金经理。不,关于我的用户名的矛盾并没有消失在我身上。

在倡导审查自己的资金时,我对你的立场没有任何问题。
您至少已经考虑了一下,并准备冒险知道后果。您已经确定了风险承受能力;考虑到长期调整,如果您的资金出现下滑并接受您的基金价值可能下跌,您将不会感到惊讶或担心。

这里的数据规模和范围以及简洁,独立的分析远远超过了其他地方经常出现的选择性,肤浅或点击诱饵的金融新闻。谢谢。

谢谢大卫!这一直是我的关注,我对此提出了批评。

如果与潜在的FHB何时进入房地产市场进行尽可能多的讨论,那么关于KiwiSaver应该做什么的讨论在将来真的会很棒。随着个人KiiwSaver资金规模的增加,对个人的影响也同样重要。

基于长期的历史表现,我同意对于KiiwSaver的被动长期持有者而言,“增长”(在意该术语的解释方式)往往比保守或默认基金表现更好。
但是,随着KiiwSaver规模的增加,人们需要更加积极地管理自己的资金。
这并不是说人们应该试图击败市场或对短期事件做出反应;活动,如市场反应的Brexit表决,特朗普的选举,因为这些结果是非常短期的。但是,有一些重大事件可能需要长期考虑,因此需要考虑;这方面的例子包括全球经济放缓的共识
-甚至今天约翰·基(John Key)的评论都与温斯顿(Winston)先前的评论一致:) :)-贸易战,量化宽松政策的紧缩,加息的可能性等。

与其他托管基金相比,KiwSaver的一个真正伟大的功能是,许多提供商允许免费在不同基金之间进行转账。

看看我的KiwSaver基金(因为我65岁以上,并且有一系列其他投资)很有趣,我用它作为投资本地和国际股票市场的工具,基金经理实际上在其中投资的资金比例更大相对于目标的保守期权(例如现金与股票),与保守的澳大利亚市场中与国际股票相比的目标相比。因此,我认为基金经理目前也持较为保守的态度。

作为一名加密货币投资人,我习惯了我的投资组合价值在一夜之间波动30%。话虽如此,我已由Kiwisaver转移到所有全球债券& overseas cash.

如果您开始强制使用默认资金中最安全的选择以外的方法,您是否会对结果承担某些道义责任?