在NZ系列的第一部分'的零售支付系统,Gareth Vaughan详细介绍了主要机构Visa的规模&万事达卡,看如何&他们为什么要缴少量的税&互换的原理

在NZ系列的第一部分'的零售支付系统,Gareth Vaughan详细介绍了主要机构Visa的规模&万事达卡,看如何&他们为什么要缴少量的税&互换的原理
加雷斯·沃恩(Gareth Vaughan)'s picture
3月21日,上午10:00
杰基·卡彭特的动画片。

By 加雷斯·沃恩(Gareth Vaughan)

他们有一个值得追求的商业模式。它们是最终的快船票,在新西兰基本上不受监管,几乎不用交税。

我在说谁Visa和Mastercard。

自万事达卡和维萨分别于2006年和2008年在纽约证券交易所上市以来,它们一直是投资者的宠儿。即使冠状病毒大流行遍及全球,也可能减少他们能够绑票的交易量,并且正在冲击其股价,但Visa和Mastercard仍运营着极为有利可图的商业模式。最近 莫尔丁经济学文章 史蒂芬·麦克布莱德的文章对此进行了很好的总结。

“维萨卡和万事达卡有效地创造了一种普遍接受的货币-一种'全球货币'。去年有13万亿美元通过他们的网络流动。他们通过对每笔交易进行一小笔交易来赚钱,就像高速公路上的收费站一样。”

“使用什么银行都没关系。最终,您的卡可能需要Visa或Mastercard的支付网络才能正常工作。”

请记住,Visa和万事达卡不是金融机构。他们不发行信用卡或借记卡,借钱或设置用户产品支付的利率和费用。这就是他们的银行/金融机构合作伙伴所做的。在新西兰,银行发卡机构以EFTPOS的名义推出他们的非接触式信用卡和借记卡,并且在Visa和Mastercard方面做得非常好,非常感谢。还有更多的东西要来。


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根据新西兰统计局(Statistics NZ)的数据,猕猴桃在2019年进行了18.81亿笔电子卡交易。今年1月,我们进行了1.58亿笔交易,平均每笔交易价值50澳元,其中80亿澳元使用了电子卡。 

2019年新西兰的信用卡总账单为483.33亿加元。根据新西兰储备银行的数据,1月份未偿还的信用卡余额为73.21亿美元。截至12月,个人计息预付款的加权平均利率为17.8%。  

大规模规模

想要了解Visa和万事达卡的规模,然后了解一下。

Visa董事长兼首席执行官小阿尔弗雷德·F·凯利(Alfred F.Kelly,Jr)在该公司最近的年度股东大会上表示,2019年Visa在推动其目标成为货币交易中任何交易的中间方面取得了重大进展,无论是在Visa网络上超越。 2019年,在2020亿笔Visa交易的推动下,Visa支付和现金总额超过11.6万亿美元,相当于每天平均5.53亿笔Visa交易,全球超过34亿张卡可供超过6100万个商家使用。凯利说,在2020亿笔总交易中,有1380亿笔是由Visa处理的。

Visa成立于1958年,在特拉华州的避税天堂注册成立,但总部位于旧金山,拥有19,500名员工。可以公平地说,这是一个非常有利可图的企业。 2019年净收入同比增长11.5%,达到229.77亿美元,净收入增长17%,达到120.80亿美元,Visa派发109亿美元的股息和股票回购,增长19%。

Visa说,净收入包括服务收入,数据处理收入,国际交易收入以及其他收入减去客户激励安排下产生的费用。有关主要客户激励安排的更多信息。下图详细说明了Visa的收入。

万事达卡也是赢利机器。它的2019年净收入增长了13%,达到169亿美元,净收入增长了37%,达到81亿美元。万事达卡的营业利润率是用其营业收入除以其净收入得出的,占57%。 (Visa的2019年营业利润率甚至更高,达到65%)。万事达卡在股票回购上花费了65亿美元,并支付了13亿美元的股息。其网络的总美元交易量增长了13%,达到6.5万亿美元,交换交易增长了19%,达到873亿美元。

万事达卡(Mastercard)成立于1966年,总部位于纽约的Purchas,但也成立于特拉华州。它拥有14,800名员工。

迎接威胁

Visa和万事达卡善于应对对其业务的新威胁,使他们能够在出现新的支付技术和服务时及时采取行动。 Visa称其为“开放式合作伙伴模式”。

“六十多年来,互惠互利的合作关系一直是Visa业务模式的基础。传统上,我们采用四方模式运作,促进发行人,收单人,商人和帐户持有人之间的交易。随着支付生态系统的发展, Visa的伙伴关系模式。如今,我们的伙伴关系已扩展到科技公司,金融科技公司,政府和非政府组织。”

目睹购买量的增长,现在可以支付以后的服务,并被诸如Apple和Google之类的技术巨头转移到支付中。 12月,创业板金融的母公司纬度金融集团和万事达卡 宣布建立战略伙伴关系 表示Latitude的立即购买后付款服务的客户将能够“在全球接受万事达卡的任何地方立即购买后付款”。

来宝是另一家现在在本地购买的以后付费服务,它与万事达卡也做了类似的交易。并猜猜谁的卡片喜欢 来宝 售后服务 接受?您知道了,万事达卡和Visa借记卡和信用卡。并记得当Apple Pay 首次在新西兰推出?这是通过澳新银行发行的Visa信用卡和借记卡进行的。还有Google Pay?是的,用户还需要Visa卡。

加密货币是Visa和Mastercard保持密切关注的另一个领域,Mastercard与 自己的加密货币团队。 在决定他们不喜欢削减其臂架之前,他们都参与了Facebook的天秤座项目的早期工作。 然后拔出

当您拥有Visa和Mastercard的规模时,有许多愿意的合作伙伴和许多合作方式。例如,去年7月Visa说 启动服务 通过这种方式,银行,商户等Visa卡发行商可以为客户提供分期付款选项-现在购买,以后再付款-使用Visa卡。 Visa指出,分期付款的数量增长速度是信用卡的两倍。

中国证明对这两家美国公司来说是一个艰难的挑战。但是,即使取得了一些进展。在二月初 万事达卡宣布 它已获得中国人民银行的原则批准,开始通过与网联结算公司的合资企业成立国内银行卡清算机构的正式准备工作。万事达表示,合资公司将在一年之内能够向中国人民银行申请正式批准以开始国内银行卡清算活动。

中国的 银联国际凭借中国市场的规模和主要的投资能力,它有可能在全球范围内取代Visa和Mastercard。但是,银联的挑战可能是西方对中国技术的怀疑,以及中国公司可能会如何处理人们的数据。这种担心可能会影响Visa和万事达卡的手中。

互换处& 'a drug'

交换费是金融机构在付款交易的一侧向交易另一侧的金融机构收取的费用。典型的卡交易涉及四个方面:持卡人,持卡人的金融机构(发行方),商户和商户的金融机构(收单方)。对于大多数卡交易,交换费由收单方支付给发行方。

Visa和Mastercard指出互换不会为他们带来收入。但是,它支撑并扩大了他们的网络。而且,这会增加商家,零售商或最终消费者的成本。

“消费者可以通过使用卡来获得好处-便利,免息期,奖励积分-但不承担全部费用。相反,消费者选择付款的费用部分或全部由商人承担,而商人则是通过支付消费者每次使用卡付款时都会交换费用,在某些情况下,这些费用用于奖励积分,实际上是使用卡支付给消费者的奖励点,这些费用通常通过所有人支付的较高价格来弥补消费者。这意味着金融机构和信用卡计划有机会和动力,通过竞争补贴持卡人的利益来扩大其网络,而这要由商人承担,”澳大利亚生产力委员会在2018年的一份报告中说。

“奖励和其他好处可能有助于通过扩大个人使用卡的动机来扩大婴儿期的卡网络,从而提高全民网络的价值。随着成熟的卡方案网络以及在澳大利亚和全球的广泛使用,它反映了巨大的市场力量,建议像主要的卡计划那样,为了生存,应该要求商家支付更高的费用来交叉补贴消费者奖励计划。从交易银行向客户银行重新分配收益是微不足道的,”生产力委员会补充说。

一位不愿透露姓名的新西兰高级银行人物甚至都使用了较钝的语言。他们将与interest.co.nz的互换描述为一种过时的模型,以分享尚未适应现代世界的信用卡功能的好处。他们说,它之所以没有适应,是因为银行的自身利益来自奖励计划的“加糖”,Visa和万事达卡是最大的最终赢家。

该消息人士认为,引入交换是为了反映全球支付系统创造的价值,以便发卡行可以分享从新西兰或海外商家使用的卡中获得的一些价值。但是,在纸质时代,今天的交易是电子且即时的。 

他们说:“到现在为止,在新西兰所有纸上的交换水平可能是120个基点,而在实际上几乎没有成本的情况下,现在在新西兰平均交换水平仍然是80或90个基点。”

新西兰签证局的一位发言人告诉interest.co.nz,交换费是安全,无摩擦和可靠的电子支付系统的组成部分,该系统将金融机构与世界各地的商人和持卡人联系起来。

“这些费用平衡了金融机构之间的激励机制,既可以向消费者提供支持和发放付款凭证,也可以为商家注册和处理交易。它们还实现了所有持卡人和商家所享受和期望的利益-包括速度,安全性,创新性和便利性。平衡所有参与者之间的经济状况,互换鼓励更多的商人接受电子支付,而消费者则使用电子支付。”

交流交换在包括澳大利亚和欧盟在内的许多其他国家/地区也受到监管,但在新西兰却不受监管。将会有更多关于此的信息,以及交换费的水平。

银行通过使用Visa和Mastercard信用卡以及借记卡通过客户赚钱,而损失了EFTPOS,并被激励发展该业务。但是,家用EFTPOS系统不向商家收取每次交易费用。资深银行消息人士称,尽管奖励计划虽然受到许多客户欢迎,但实际上是NZ Inc.的问题。

“我们全都在使用这种毒品,所有信用卡提供者都在使用这种称为“奖励”的毒品,这种毒品是通过交换来提供的。它推动了交易活动,而交换通常足够大,足以支付奖励费用。这些客户不付清他们的[信用卡]余额,他们不仅在交流兑换和保证金上赚钱,而且在信用卡余额上平均赚钱18%。”

*下图所示的万事达卡“典型交易”图突出显示了其支持的网络,即所谓的“四方”支付网络。 

税收或缺乏税收

考虑到它们在新西兰的信用卡和借记卡市场以及支付行业中的主导地位,Visa和Mastercard必须在这里拥有可盈利的大笔业务,从而享有重大税收权利?错误。自2014年以来,Visa Worldwide(New Zealand)Ltd和Mastercard New Zealand Ltd均未向公司办公室提交财务业绩。 正如之前的报道 他们不再必须这样做,因为作为海外公司的子公司,他们被认为规模不足够大。

当两个人提交年度财务报告时,它们并没有提供您期望的那种数字。 万事达卡新西兰 在2014年,该公司的收入仅为450万美元,纳税额为71,445美元,税后利润仅为166,044美元。 Visa Worldwide(纽西兰) 收入为320万美元,上缴所得税为185,664美元,利润为102,603美元。

为什么这两个跨国公司的NZ武器这么小?因为他们在这里所做的大部分工作以及随后的收入都是通过各自的母公司来经营的,这两家子公司都位于新加坡。

Visa Worldwide(New Zealand)Ltd在Visa Worldwide Pte Ltd和Visa International Service Association的客户以及在新西兰和南太平洋的商业利益方面,为营销和业务开发提供“行政,联络和支持服务”。它的直接母公司是新加坡的Visa全球私人有限公司。Mastercard NZ Ltd向其控股公司和相关公司提供“联络和营销服务”。新西兰公司的直接控制公司是新加坡万事达卡亚太有限公司。

Visa Worldwide Pte被描述为“公司在亚太地区的运营枢纽”,而万事达卡亚太区私人有限公司(Mastercard Asia Pacific Pte)在万事达卡集团中扮演类似的角色,收入可观,但缴纳的税款却很少。

Visa Worldwide Pte提供的最新财务报表显示,2018年9月的收入为29亿美元,高于去年的25亿美元。所得税费用仅为10,912.9万美元,税率仅为5.1%,而2017年为5%。利润为20.3亿美元。万事达卡亚太区2018日历年的收入超过30亿美元,高于2017年的25亿美元。所得税支出微不足道,为3130万美元,税率从2017年的3.2%降至2.2%。利润为13.58亿美元。

新加坡的标准企业税率为17%。那么,为什么这两个全球庞然大物在新加坡缴纳的税额如此之少?万事达卡(Mastercard)在下面说明了甜心税收交易。

“为扩大公司在亚太,中东和非洲地区的业务,公司在新加坡的子公司万事达卡亚太有限公司(MAPPL)于2010年获得了新加坡财政部的奖励。这项激励措施为MAPPL提供了除其他好处外,从2010年1月1日起,对超过基数的应纳税所得额降低了所得税率。”

“公司继续探索该地区的商机,从而扩大了财政部的激励措施,包括从7月1日起进一步降低应税所得的所得税税率,超过已修订的固定基准金额。 ,直到2011年,一直持续到2025年12月31日。如果没有激励补助金,MAPPL的收入将按法定所得税率缴纳;对于2019年,2018年和2017年,从财政部获得的激励补助金产生了影响分别将MAPPL的所得税责任减少了3亿美元(或摊薄后每股0.29美元),2.12亿美元(或摊薄后每股0.20美元)和1.04亿美元(或摊薄后每股0.10美元),”万事达卡在年度报告中说。

新西兰签证局的发言人说,该公司在新西兰只有不到25名员工,主要负责市场营销和业务发展支持工作。发言人说,他们与Visa的全球和区域团队紧密合作,为客户提供支持,以实现支付的创新和安全性。

Visa NZ发言人说:“在包括新西兰在内的200多个Visa开展业务的国家和地区,Visa履行其税收和法律义务,并遵守所有适用法律。”

万事达卡尚未回复置评请求。

未完待续...

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6条留言

通过支付的费用,零售商实际上是在以折扣价出售给信用卡购买者。零售商如何对eftpos交易给予折扣。应该足够容易地构建到系统中。

他们与零售商的协议是否禁止这样做?

对于许多人来说,这已经是很多了-信用卡附加费。

从RBNZ媒体发布。从来不知道这一点。 “零售商在使用现金时应该使用常识。企业没有义务接受现金,但是拒绝使用现金可能最终使依赖现金使用的人们处于不利地位。”怀疑现在“受感染的钞票”将减少现金的使用,尽管我知道硬币更容易携带病毒。

尼斯的加雷斯(Gareth)想知道,像澳新银行(ANZ)这样的银行对于取消卡费有多容易。在过去的几年里让他们成为$$$,然后突然对它不感兴趣了? -每家银行最终都在追求利润。

叹息,小矮人交税。大公司不付钱就逃走了。这需要改变。