拉夫·曼吉(Raf Manji)说,我们需要更多地讨论我们的货币体系如何运作,因为其生产,分配,交换和所有权决定的结果是每个人都关心的问题

拉夫·曼吉(Raf Manji)说,我们需要更多地讨论我们的货币体系如何运作,因为其生产,分配,交换和所有权决定的结果是每个人都关心的问题
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20th Jun 20,9:43上午

拉夫·曼吉(Raf Manji)*

我刚刚开始阅读Lionel Shriver的2016年书, 下颌骨:一个家庭,2029年至2047年。它始于2029年,描绘了一个家庭度过了崩溃后的时期,在2024年互联网崩溃(固定在中国但尚未得到充分证明)之后,美国陷入了动荡,国际金融和经济体系也开始了重塑。美元刚刚崩溃,世界其他地区希望实施一种新的全球货币Bancor。我只是在第4章。

Shriver以她的开创性著作“我们需要谈论凯文”而著称,这是一个因家庭遭受危机而对儿子的家庭进行枪击的刻骨印象。众所周知,她在描述人类灾难和失败时非常敏锐。最近一周,美国出现了严重的内乱,立法剥夺了香港的独立地位,想像我们已经按照施莱弗的设想走上了正轨,这并非难事。

她的故事最令人着迷的是金钱如何在小说的论述中占主导地位和中心地位。她特别详细地介绍了美国国债市场,债务与GDP的比率以及储备货币,并设法围绕它形成了一种可能的人类经验:

“在20年前关于赤字的所有喧闹声之后,政府因提高债务上限而突然关闭,这是怎么回事?没有。日本证明这是完全可行的,债务占国内生产总值的180%。因此,事实上,它是可持续的。”

随着人们逐渐熟悉我们的新的金融和经济政策词典,很明显,我们的决策者需要做一些工作来清楚地说明我们的货币体系实际上是如何运作的。它一直在聆听和观看关于储备银行的大规模资产计划(LSAP),量化宽松(QE),货币印刷,收益率曲线控制(YCC),负利率(NIRP),赤字融资(OMF)的各种描述。和债务货币化。感觉像我们正在就一些非常重要的内容进行很长时间的逾期讨论。先前讨论这些问题的尝试通常以诸如“魔力树”,“免费午餐”和“有趣的钱”之类的术语结束。

事实是,没有什么比金钱更有趣的了,尤其是当你没有钱的时候。它是如何创造的以及如何通过社会实现的,对我们所有人都具有高度重要性和意义。数字货币和替代货币(无论是比特币还是布里斯托尔镑)的最新增长,印度的非货币化以及中国支持的数字人民币的传闻,都表明需要在信息,透明度和讨论方面进行升级。

怪罪归咎于过去三十年来作为独立中央银行框架的一部分而嵌入的货币政策的一种非常正统且有些不透明的观点。货币在经济中的作用根本没有任何讨论的余地,因为任何对话都已从政治空间中删除。这主要是由于政治家可能会使用货币杠杆来支持短期选举目标,这与他们通常在财政政策中经常这样做一样,这很公平。但是,答案是一个透明且可理解的框架,该框架考虑了金融体系结构的发展,尤其是对当前货币政策传导的担忧。

坦白说,这种氛围有点令人神往,因为它太复杂了,人们无法真正理解,而且输入和模型都经过精心开发以产生清晰的决策输出。当然,这种思路导致人们想象一个由AI运行的决策系统,只需对明确定义的模型的输入做出响应。为什么要完全不用人工干预呢?

答案很简单。货币本质上是政治性的,其生产,分配,交换和所有权决定的结果是所有人共同关心的事项。最近的经济金融震荡使这些问题突然引起了公众的广泛关注,按键产生了巨额资金,这使“没有钱供……”的口号有些多余。

这样做的好处是,我们开始谈论这些复杂的问题,人们开始更多地考虑以他们的名义做出的决定以及它们可能有何不同。储备银行最近在沟通方面取得了重大进展,州长Adrian Orr和他的高级团队对桌上一些更复杂的问题持开放态度。这是至关重要的转变,为更广泛的对话铺平了道路,使媒体可以进行调查,提出棘手的问题并提出公众感兴趣的问题。

当今天环顾世界时,似乎施莱弗的阴谋几乎没有什么变化。 2029年,货币政策是饭桌讨论,货币数量论很普遍,水短缺。但是,不管喜欢与否,这是我们所有人都必须掌握的东西。气候变化,全球大流行和金融不稳定是正常生活的一部分。我们如何应对这种挑战是未来的巨大挑战,生活水平如何变化是我们真正要面对的问题。一切皆有可能,所以请做好准备。正如施瑞佛(Shriver)所预见的,我将在2029年美国总统讲话中给您留下一段话:

 “截至今天晚上,我本人,财政部长和美联储主席都宣布了普遍的“重设”。为了维护将要履行其未来义务的民族,我们被迫放弃过去的义务。所有短期国库券,票据和债券均被宣布为无效”。

真的不可能发生,是吗?


*拉夫·曼吉 是策略和风险顾问。

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47条留言

不,您全都错了,在这个网站上,我们只谈论真正重要的一件事-房价。

撇开玩笑,我认为房屋已经变得“像钱一样”,很可能会被包含在有关钱的讨论中。

当您从房价的角度来看我们的个人财富时,我们会看到另一幅关于我们不断变化的财富的图景。例如。
起点100万现金资产和50万美元的房子。以美元计算的总财富为150万美元。就房屋财富而言,有3座房屋。
房价翻倍
以美元计算的终点财富为200万美元。就房屋而言,有2座房屋。
因此,在购买像房屋这样的重要资本资产方面,我们已经倒退了很多。超过一定程度,金钱的价值是有限的。您可以购买许多彩色电视,汽车和其他小玩意。因此,房价上涨/泡沫是财富流入借钱大量贬值钱的投机者腰包的一部分。本届政府和前任政府选择了拒绝应对我们长期以来可负担的住宅用地供应不足,垄断性建筑业和未征税资本收益的问题,以支持新购房者的持续贫困和不洁的种姓。 Jacinda Adern与John Key一样。一个非常愉快,微笑的骗子。

//en.wikipedia.org/wiki/Wealth,_Virtual_Wealth_and_Debt

当您读完该书后,可以很好地阅读。

请注意日期-1926年-他说真正的财富是有形的,但是要服从熵。听起来像房子:)

土地怎么样?在一般人的生活中,它有熵吗?

绝对。您流下土壤微生物并吸走含水层,剥夺了生物多样性和PlanB复原力(其他授粉媒介等)的位置,同时繁殖了极端主义和熵。

不到一生我已经在我的身上看到它了。我记得风雨棚带,三叶草,农作物轮作,清澈的河水(可以喝掉),足够的生物多样性覆盖物来减缓侵蚀并为蜜蜂提供走廊.....全部消失了。甚至还不够。国家/主要政府必须暂停民主,以进一步推动这一进程

我实际上是在考虑房子下面的土地。但是你是对的。土地的生命维持能力必须是重要的财产,正如您正确地指出的那样,在人类使用下,土地的生存能力将下降(我认为几乎在所有情况下)。我们烧毁丛林并用农场代替它们。然后,我们将水弄干,使农场变成沙漠。它发生得非常快。在我支持知识和技术的同时,这是我看到的一个领域,向白痴装备技术就像给他们原子弹一样。使用引擎从更深的地下源中提取水来种植西瓜,然后以低于瓶装水出售价格的价格出售西瓜。

说得好

现代货币理论准确地描述了我们的货币体系如何运作,并且通过比尔·米切尔(Bill Mitchell),斯蒂芬妮·凯尔顿(Stephanie Kelton)等经济学家的著作,这些信息都可以在网上轻松获得。

嗯..您必须知道首先要看的地方-显然您知道。老实说,上个月我在阅读本网站的评论栏后对经济学有了更多的了解,比我曾经试图理解的每当经济学家张口大笑时所产生的惯常的愚蠢现象更多。当然,大多数领域都有行话,但是对于初学者甚至像我这样的中年企鹅来说,这并不是我所认为的过度使用的领域。

史蒂芬妮·凯尔顿(Stephanie Kelton)在YouTube上提供的简单易懂的大学入门讲座。
//www.youtube.com/watch?v=WS9nP-BKa3M&t=2372s

MMT似乎很方便地忘记了金钱必须是价值的存储,虽然经常被人们轻易地忽略了,但它恰恰是最重要的,因为人们将时间和精力投入到赚钱中。
美国之所以能够摆脱巨额赤字支出,是因为美元是储备货币,因此这种情况一直持续100年以上,这不足为奇。然而,美元已经失去了98%或更多的购买力。也就是说,它糟透了价值。

MMT是观察我们的货币系统在这里和现在如何运行的镜头,这不是必须引入或采用的东西。正如MMT所描述的那样,作为主权货币发行人的新西兰已经在运作其货币体系。
在正常情况下,商业银行通过贷款创造的货币数量将比政府通过其支出创造的货币多得多,MMT的批评家大多对此并不了解。英格兰银行公告在这里解释了银行如何创造货币。
//www.bankofengland.co.uk/quarterly-bulletin/2014/q1/money-creatio...

将有趣的内容引入货币数量理论,看看会发生什么。 M.V = P.Q变为(M.V)= i = P.Q。基于此,我在2013年做出了预测,利率将下降并最终达到零。到目前为止似乎正在解决。速度也会下降,必须增加印钞量以支付复利。

当大量的资源可以以与利息支付/货币扩张的增长相匹配的速度消耗时,一切都很好。当地球上的资源不足时,我希望差额将由更多的钞票印刷来弥补。我们最终将知道何时盈余与商品短缺相匹配。到目前为止,我们仅看到该阶段看到资金用于资产购买,可能还有更多的资金需要减少。

我怀疑该系统是否会向后工作,如缩小以匹配产量,或PDK指出的能源。雷·达里奥(Ray Dalio)在描述晚期帝国在货币供应方面的行为方面做得很好,即使时间太长。我从达里奥(Dalio)那里得到的一件事是,资产将被夸大,而这些资产的贬值将使它们的持有者渴望摆脱它们。当收益率下降时,持有政府国债的价值一直很好,但是如果随着一条面包的屋顶,收益突然变得毫无用处,那么资本收益就毫无意义。当他们打印/借钱购买资产时,资产的私有所有权和政府所有权之间有区别吗?

牢记Exter的金字塔将是一个不错的时机,首先要受此过程影响的是哪些资产。

金钱永远不会存在,税收会破坏金钱,偿还银行贷款也是如此,储蓄也会使金钱从流通中消失。

MV = PQ是术语MV = PY的变体吗?如果是这样,这是 文章. 解释速度下降有效吗?

我会这样认为。我将在两天内仔细研究一下。我认为是弗里德曼(Friedman)在1950年代的速度理论上具有两个组成部分,一个是静止的,另一个是运动的。这里的百科全书中有一些关于这一点的内容。我没有证据可以证明的是,资金流入资产是降低速度的一种方式。我计算出它只是必须降低方程中的一个因素。

好文章。艾伯特·爱因斯坦(Albert Einstein)表示,无休止的重复实验是因为它给出了与预期不同的结果,但没有用。然而,我们继续降低利率,并向世界投放更多的印刷现金,以期避免不可避免的资产重置。

不确定“储备银行最近在沟通方面取得了重大进展,而州长阿德里安·奥尔和他的高级团队对桌上一些更复杂的问题持开放态度。” 迈克尔·雷德尔(Michael Reddell)对FSR的分析 否则建议,并问一个问题:如果新西兰联储的阴谋实际上在起作用,为什么利率如此之高?可以添加哪一个,以及汇率?最后,谈论“复杂问题”并不等于“为此做些事情”- 这导致迈克尔回顾了三个建议 对于我们正在经历的相关的悬崖潜水,至少具有“做点...的优点”。有什么事吗国家资助/提供的无息信贷服务...

Waymad,作为与NZNZ接触多年的记者,我想说他们的交流是迄今为止最公开的。在这场重大的全球危机中,高层管理人员非常方便,正如他们接受定期媒体采访所见证的那样, 阿德里安·奥尔(Adrian Orr) and 杰夫·巴斯坎德 最近和我们在一起。在我看来,OCR版本和FSR对更广泛的受众而言变得更加容易使用,并且“仪表板”计划也很有用。我并不是说一切都是完美的,同意或不同意其策略设置是另一回事。但是从通信和可访问性的角度来看,他们做的还不错。

点优雅地采取。

国家赞助的免费资金...为什么停在那里。只是给大家免费的房子,汽车等。

如果金钱与政治有关,那么经济与人民有关。有摩擦。

马克思会同意你的观点。

法定货币不是货币,而是货币-一种交换媒介,除了信心外,没有任何支持。恢复黄金标准。

为什么?人们ho积任何没有内置通货膨胀功能的东西,这违背了其作为交换媒介的目的。

如果您再次想要黄金标准,那就去购买黄金。

我还要指出,黄金的大部分现值也基于信心。没什么比商品有用的了。

不同意。黄金代表着不受政府操纵的价值储存。它也是可替代的,耐用的和可分割的。注意:法定货币是容易赚钱的货币,因为它很容易膨胀,而黄金是硬钱,因为它很难膨胀。

经济学教授比尔·米切尔(Bill Mitchell)在他的博客上写了一篇很好的文章,介绍了为什么放弃了金本位制。
http://bilbo.economicoutlook.net/blog/?p=45106

黄金之所以被丢弃是因为它是一种有限的资源-这意味着没有足够的资金来支持不断增长的期望。

因此,我们将其替换为纸制表述。然后数字化。一直以来,我们都在寻找这些数字所期望的其他资源。当然,系统注定要失败。

因此,事后看来,与黄金挂钩可能只是在早些时候刹车了(因此更好)。最好的是与能源的联系-因此,财富仅与实际完成的工作联系在一起。但是,在我们讨论这个问题之前,我们就像崩溃一样。

只是出于兴趣,您将以何种方式将货币与能源联系起来?热力学?您如何考虑惯性/衰减?换句话说,您用什么标准衡量交换?

很棒的入门文章-谢谢!

如果您没有找到本文的第二部分。
http://bilbo.economicoutlook.net/blog/?p=45108

可笑的是,这些天没人提到法国的货币历史。在法国大革命之前和之后,所有这些问题都得到了很好的探讨。一切似乎都从幸福开始,但随后一切都变成蛋ust,拿到了拿破仑。

拿破仑及时导致比斯马克和普鲁士和1871年的凡尔赛条约的征服,导致了第一次世界大战,而法国和美国起草的凡尔赛条约导致了第二次世界大战。美国人只是重复法国的政策。货币政策的滞后时间长且易变。

所有的美国国库券,票据和债券都将立即宣布作废。”……对我而言,无疑是一个可能的未来。

钱不是什么难事...它只是一种配给方法...制造更多的钱无济于事,无法提供更多所需的实际资源(并在减少)

尼克松在1971年取消了黄金支持。这纯粹是在绝望中,因为美国的支出超过了收入。在1950到1970年代之间,美国的黄金储备减少了一半。人们普遍认为,金本位制是完全失败的,这个故事的出售不仅是为了证明法定货币是正当的,而且还消除了法定货币的任何替代选择。 (通过彗星和lbma对黄金和白银价格进行了严格操纵,以确保不被视为替代usd的选择)
所有法定货币都等于$ 0。
美联储是私人所有(事实),印钞是将财富从许多人转移到富人的一种巧妙方法。金钱不应该具有政治性,不应允许中央银行贬低人们为之努力的金钱。
MMT是一个完整的幻想。
撰写一篇关于金钱及其创造方式的文章真是太好了,这段时间是公众对其进行自我教育的时间,然后进行更广泛的讨论将是非常棒的,并且鉴于目前的万亿美元,这些东西正在被印制出来,而不是在时间之前。
感谢Raf的出发点。

我认为最好谈论杠杆
以及我们的金融系统如何根本无法发挥联合国的杠杆作用
然后您会发现,谈论金钱是浪费时间的对话……金钱是无限的,最终是毫无价值的

过冲导致崩溃
那就是必须的方式

因此,确实,我们的努力应针对崩溃后的社会。

所有这些都是本地的,可持续的。

嗨Raf
金钱的运作方面是技术性的,并且像其他所有专家任务一样具有技术性语言-清洁地板,人力资源管理,食品运输等-不透明性来自于需要完成任务以正确理解执行任务的语言任务。所有这些活动也可以具有政治解释,但是政治解释通常与任务本身相切。包括钱。当然,我们需要的是反过来的,也就是说,不可能更好地了解我们的目标或目标组合,因此我们公民可以投票理解对政治决策者的合理期望?
托尼

托尼(Welcome!)不幸的是,“在政治决策者的合理期望范围内”等同于如何赢得下一个人。

嗨,托尼。感谢您的评论/问题。我认为我们两者都需要。我的立场是,金钱的作用不能以理解这些目标所需的透明度来对待。现在,这可以通过更好的决策框架来解决,甚至可以考虑平衡的经济而非平衡的预算。将您的主要财政目标设定为债务与GDP的比率,却以牺牲社会的关键成果为代价,而不是真正地理解指标,这是一个严重的问题……对我而言无论如何。我们正进入一些非常具有挑战性的时代(因为PDK和Waymad进入了大约几年!),我们已经避免了最糟糕的GFC,因此对这些挑战已经来不及了。而且,在某些方面,关于我们可能期望的生活水平的对话将导致这些更具体的讨论。这本书是提出这个问题的一种有趣的方式。令人震惊的阅读!此致Raf

在此更正结束后,无论结果如何,您都将要支付!是的,没错,免费午餐哈哈是啊哈。
您会期望它会大幅增加税收,掠夺金钱,隐藏税,死亡税。精明的ba夫们已经准备好住在避税天堂,或者已经搬到那里展示居住权。
该死,从来没有现金。

我在成年后的大部分时间里都为此而努力,努力保存&不幸的是,试图使它对我有效,并取得一定的成功。现在我终于有了一些东西,没有人(银行)对此感兴趣&甚至我用它购买的东西都超出了常识,在这里很多人告诉我,它们也会随之缩小。太棒了-传球结果最多。从好的方面来说,至少我们处于第一世界。在底部可能是残酷的。

有两点。许多人似乎对政客获得金钱并将其用于设计的可能性感到不满。据推测这是一件坏事。然而,政治家当选。我们在这里真正不谈论的是已定义(未谈论)的思想,即经济生活和力量不应该被选举产生的人干涉或公开指导,也许正是如此。当然,这意味着政治家(以及那些不关心投票的无关紧要的人)无需费心尝试更改任何东西,除非有人(将要这样做的大国)认为他们有经济上的权力是可以的。自1976年左右以来,这项被称为“ TINA”或新自由主义的政策就获得了越来越多的力量。然后,您想知道为什么人们大多对经济学一无所知,以及货币如何运作。看一下电视评论员是如何喜欢经济问题的,尽管没有这个主题的资格,实际上被称为“政治”记者。

1971年停止用黄金支持美元时,以及1933年他们没收黄金并以较低价值发行时,做了类似的事情。