原木出口价格上涨随着中国'库存下降,需求上升。印度的需求温和,但库存却很少。锯材价格在本地和出口方面均表现不佳

原木出口价格上涨随着中国'库存下降,需求上升。印度的需求温和,但库存却很少。锯材价格在本地和出口方面均表现不佳
斯科特·唐斯's picture
19th Oct 19,10:02 am

[请注意,没有2019年9月的报告。]

在码头门(AWG),10月份运往新西兰各地港口的出口原木价格平均上涨了8 NZD / JASm3。从7月AWG价格的最低点开始,AJA的平均价格现在已提高了约20 NZD / JASm3。中国原木库存相对较低,由于中国CFR原木价格上涨,我们预计AWG价格将持续稳定增长直至年底。

由于一些区域市场对出口原木价格下降然后回升的响应时间有所不同,因此国内销售的原木价格已朝相反的方向发展。国内锯材市场稳定,但并不引人注目。中国对锯材的需求增加了,但价格恢复较慢。

由于AWG价格上涨,十月份PF Olsen原木价格指数上涨了3美元,至119美元。该指数目前比两年平均值低9美元,比三年平均值低8美元,比五年平均值低1美元。 

国内原木市场

日志供应和定价

北国和南国的结构性原木价格下跌,而北岛中部的价格则持平或上涨。在某些地区,仍然缺少优质的修剪原木。   

锯材市场

国内锯材市场非常平稳,需求低于预期。锯木厂的所有者正在等待,看看夏季来临的消费量是否会增加。

尽管中国市场的消费量在增加,但价格却没有上涨,新西兰的钢厂仅向该市场出售其产品。

在其年度《国家建设管道报告》中,商业创新和就业部预测新西兰的建筑业将保持增长,并在2021年达到峰值430亿美元。这比一年前的预测要早,其中包括约26b澳元的住宅建筑,9b澳元非住宅建筑和高峰期约$ 8b的基础设施建设。

2019年的报告显示,其峰值比2018年的报告更早且更高,该报告称总建筑量有望稳定增长至2023年的预测高位41.4b美元。总建筑量将在2018年减少9%至$ 6.6b,并将在未来六年中继续减少。

尽管这一预测对森林工业来说是一个好兆头,但如果不大量增加劳动力的话,这个高峰是不可能实现的。建筑业培训组织BCITO估计,未来五年建筑行业需要80,000名工人,其中一半需要具备贸易资格。

出口原木市场

中国

中国的软木原木总存量减少了约15万米3 最近六周的每周收入。中国的许多日志存储设施仅部分饱和。当中国天气转凉和建筑业生产率提高时需求增加时,这种低库存应进一步耗尽。下图是位于岚山的原木储存设施,该设施还将对临沂附近的胶合板厂的原木需求增加。 8月下旬,大约400家钢厂在很短的时间内接到了通知,要求当地政府停止生产,以此作为减少空气污染的持续努力的一部分。由于工业界和中央政府的压力,这些工厂已经重启。我们在许多其他地区看到了这一点,在这些地区,政府建造了效率更高,环境标准更高的工业园区,然后将原木处理移至这些区域。 

蓝山的日志存储设施。

尽管北美和南美的原木供应几乎枯竭,但欧洲的原木供应仍在继续增加。这些原木的售价低于新西兰的辐射原木。上个月,这些欧洲原木的售价约为每百万欧元100欧元3 加或减5欧元,具体取决于质量。与此同时,辐射原木的价格为每平方米115-120美元3。考虑到汇率,这意味着欧洲原木的最低价格为每平方米5美元3 更便宜我们看到的原木形状很好,没有显示出虫害。很难预测这种供应对新西兰的影响。由于松木原木价格上涨,而欧洲原木价格未上涨,因此10月中旬的价格差异甚至更高。 

PF Olsen首席执行官Te Kapunga Dewes在中国青岛的一个木料场检查来自德国的云杉原木。

在过去的四年中,新西兰原木出口商和森林所有者从中国非常稳定的原木市场中受益。尽管中国对原木的需求仍然强劲,但由于多种因素,市场供求平衡变得更加活跃。

  • 中美之间的国际贸易战,
  • 汇率波动影响购买力,
  • 中国的地缘政治
  • 由于相对供应成本(主要是运输)的相对变化,世界其他地区的供应波动:欧洲,俄罗斯,北美和南美。

印度

印度软木原木市场目前短缺,尽管这更多是由于供应不足而不是需求旺盛。随着印度储备银行和监管机构试图在相对较短的时间内解决数十年的问题,原木买家之间仍在为流动性而斗争。这项银行体系改革继续使其对企业部门的收紧。

随着新西兰原木供应的减少和中国原木市场的不断改善,我们确实感觉到了价格的部分回升。令人沮丧的是,尽管来自新西兰的松木原木价格低廉,但采购量并未增加,而谨慎的买家仍使需求减弱。这主要是因为建筑行业需求下降了约40%,而包装行业需求下降了约10%。

尽管新西兰对印度的原木出口商之一做出了很好的举动,宣布10月份装船的A级船长为CFR 129 USD / JASm3,其他出口商继续“感觉疲软”,并且仍以每JASm 124 CFR的价格出售3 适用于9月/ 10月装载的容器。

坎德拉的放射状锯材出厂价已从几周前的421卢比的低点回升至451卢比,一些市场参与者预计排灯节假期后将上涨500卢比。您可以在下方的图表中看到新西兰松木及其锯材的价格趋势。

美国南部黄松(SYP)的价格从10吨及以上的货物每公吨120美元降至100美元。南非Patola的出货量已经放缓到trick流,现在按已装载MT的价格像SYP一样被出售。价格在9月份下降到了105美元左右,但现在还在上涨。

来自欧洲的被甲虫感染的云杉泛滥成灾。窑干锯材的库存(剩余)售价已降至每平方米135美元3 交易量为500–1,000 m3。欧洲的松木锯材在孟买,金奈等小市场上创造了边际进口商的新市场,因为欧洲的锯木厂直接向这些客户销售一些集装箱。他们的逻辑是,他们无法以低廉的价格负担中间商的费用,并且会遇到与小方打交道的麻烦。

汇率

在8月底至9月底之间,新西兰元(NZD)和人民币(CNY)相对于美元(USD)相对稳定。因此,在9月至10月的AWG价格之间,货币汇率影响不大。 

NZD:USD

 

人民币:美元

 Ocean Freight

从每个JASm的20年代中期开始,过去六周到中国的海运费上涨3 最高至每JAS米203。成本的增加已被CFR销售价格的上涨所抵消。

资料来源:Investing.com

下图显示了最近燃油价格的上涨。

新加坡燃油价格(IFO380)(红线)与布伦特原油价格(灰线)

资料来源:船& Bunker

波罗的海干散货指数(BDI)由三个子指数组成,每个子指数涵盖不同的承运人大小:好望角型(40%),巴拿马型(30%)和超灵便型(30%)。它显示了20条海运航线上每日USD租金率的指数。尽管大多数新西兰原木贸易都是用方便大小的船运输的,但这一部分受到BDI的强烈影响。  

资料来源:TradingEconomics.com

PF Olsen原木价格指数-2019年10月

由于AWG价格上涨,十月份PF Olsen原木价格指数上涨了3美元,至119美元。该指数目前比两年平均值低9美元,比三年平均值低8美元,比五年平均值低1美元。 

 

指数的基础:该指数是根据下表中的价格加权的,这些价格代表了典型修剪森林生产的原木等级的大致平均水平,其中约40%的国内供应和60%的出口供应混合在一起。

指示性平均原木价格– 2019年10月

日志等级 $ /吨钢厂 $ / JAS米 3 at wharf
  Oct-19 Aug-19 Jul-19 Jun-19 May-19 Apr-19 Oct-19 Aug-19 Jul-19 Jun-19 May-19 Apr-19
                         
修剪(P40) 170-190 170-190 170-190 175-190 175-192 175-192 160-175 140-155 178-183 178-183 178-183 178-183
结构式(S30) 120-130 125 125 132 132 130            
结构式(S20) 110 110 110 115 115 115            
出口A             124 107 103 140 144 145
出口K             116 101 96 132 136 137
出口KI             108 92 87 123 128 129
出口KIS             105 85 81 116 122 122
纸浆 51 51 51 51 51 50            

注意:实际价格将根据区域供需平衡,成本结构和等级变化而变化。这些价格仅供参考。没有2019年9月的报告。

这些价格有更长的系列 这里 .

原木价格

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将在此处绘制“修剪(P40)-磨粉”图表。
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$ /吨
将在此处绘制“修剪(P40)-码头”图表。
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将在此处绘制“结构(S30)”图。
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$ /吨
将在此处绘制“结构(S20)”图。
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$ /吨
“导出A”图表将在此处绘制。
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$ / JAS m3
“导出K”图表将在此处绘制。
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将在此处绘制“导出KI”图表。
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$ / JAS m3
“纸浆”图表将在此处绘制。
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本文 从PF Olsen的 木料,获得许可。

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3条留言

想知道纸浆等产品中纸制品的使用量超过塑料的增加会产生什么影响?

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