债券词汇表

以下是您在本节中可能遇到的一些术语。如果您遇到一个没有出现的字词,并且您认为值得将其包括在内,请告诉我们 这里 .

该特定债券已发行的本金。
呼叫 召集人是指发行人有权但没有义务在法定到期日之前赎回债券。认购权通常是票面价值的100%加任何应计利息,但情况并非总是如此,因此需要检查文档。
转换日期 可以将债券转换为发行人(通常)的普通股的时间。如果债券有转换日期,那么重要的是要知道该债券可以在什么条款和条件下转换为股票。
企业信用等级 这是发行人的信用等级,可以高于发行人本身的信用等级(请参阅下面的信用等级)。对于某些问题,如果发行人是子公司,而子公司的信用“健康状况”取决于母公司,则我们使用母公司的信用等级。
优惠券 花哨的年收益率名称。它是根据问题的本金计算的,而不是根据付款额计算的(请参阅下面的本金和价格)。我们使用它而不是利率来避免与“收益率”混淆。它来自于当时的担保书是一张纸,在您出示利息的一面带有息票的时候。
优待券基地 如果息票利率在债券有效期内发生变化,则这是息票调整后的参考利率。这些通常是政府债券利率,掉期利率或银行票据利率。
票息频率 一年支付多少次利息。
票息保证金 优惠券在优惠券基础上有多少。
优惠券重置日期 当优惠券以优惠券保证金加上优惠券基础重置时。
优惠券类型 新西兰市场有三种类型:固定(票息率一年不变);每年重置一次(优惠券每年更改一次);和浮动(优惠券的更改间隔少于一年-通常为3或6个月)。
信用评级 这是发行的信用等级,可以与发行者的等级不同(例如,如果发行是次级的)。在新西兰通常由标准发布& Poor's. Click 这里 解释信用等级。 N / R表示该问题未得到评级。请注意,发行的信用等级可能低于发行人的信用等级(请参阅公司信用等级)
当前优惠券 债券现在支付的利率,以年利率表示。对于固定利率债券,这直到下一个重置日期或选举日期才会改变。
描述 用几句话来描述它是什么类型的债券。请点击 这里 在页面上提供有关债券类型的一些详细信息。仅仅依靠描述是很危险的-您需要仔细阅读发行文件,而不只是投资说明,也要看招股说明书。
选举日期 新西兰的许多发行都有条款和条件,允许发行人在某些时候提供新的条款,全额偿还发行的债券或将它们换成股票。通常情况下,股票的发行价格要比当前市场价格折价一些。它们通常被描述为“资本债券”或“资本票据”,但其他具有类似的规定。对于发行人而言,它们只是一种权益,而不是纯粹的债务。 [另请参见下面的法定到期日]。
未来通话日期 如果可赎回债券,这意味着发行人可以在假定的到期日之前赎回该债券,这是发行人可以执行此操作的下一个赎回日期之后的日期。
发行人 实际发行债券并承担偿还利息和本金的责任的法人实体。再次值得一看的是文件,因为发行人背后通常是同时承担该责任的担保人(或担保集团),但发行人和担保人的责任之间可能会有细微的差异。
发行人类型 除了“信任”之外,还很自我解释。这意味着发行人在法律上是受托人,但是支付利息和本金的责任仅限于放置在信托中的资产。通常用于结构化信用发行类型。
法定到期日 必须偿还本金的绝对最后日期。显然,这是永久性的,永远不会。
保证金重置 某些问题(如果在某个日期未召回)将使优惠券基础上的优惠券保证金重置为更高的水平。
保证金重置条件 要重置优惠券保证金需要做什么。
保证金重置日期 优惠券保证金将被重置的日期。
成人礼 这是我们用来计算固定利率债券至到期日收益率的日期。它可以与法定到期日相同或不同。许多可赎回或可转换为股票的债券将定价为它们在该赎回日或转换日到期的价格,并使用此假定的到期日产生赎回收益。
最小持有量/增量 发行具有任何单个投资者可以持有的最低数量,并且以最小增量递增。最初出售给零售市场的债券的最低持有量通常为5,000美元或10,000美元,增量为1,000美元。除银行外,最初出售给机构市场的债券的最低持有量为100,000美元或500,000美元。
下次通话日期 发行人可以选择赎回债券的第一天。根据问题的条款,这可以是全部或部分赎回。连续意味着发行人可以随时赎回。
NZDX上市 最初零售的问题通常会在NZX债务市场上列出,但不一定如此。
价钱 价格以本金的百分比表示。因此,如果您购买$ 5,000的本金且价格为101.2563%,您将支付$ 5,062.82。在新西兰,价格是“脏”价格(即它包括应计利息),因此,当债券作为息票(下一个息票日之前的10个工作日)发行时,价格将下降应支付的利息金额。新西兰市场上有很多债券,通常是按价格而不是收益率交易重设,浮动利率和一些永久性债券。
主要 原则是问题的面值。这不是您为此付出的代价。
排行 简单来说,排名是指如果发行人大吃一惊,您将在哪里排队。排在第一位的是高级职位;下一个将被从属,然后称为初级从属。底部是股东。但是,要确定确切的问题等级,尤其是优先股,您需要仔细阅读问题文档。
资深的 查看排名
下属的 查看排名
结构上从属 一个棘手的人。有时,债券在文档中可被描述为“高级”债券,但仔细检查后发现,由于债券和/或发行人的结构方式和/或其与关联公司的关系,债券属于另一种证券类型。
掉期利率 看到我们的解释 这里 ”
掉期价差 这是到期收益率/相同收益率的利率掉期利率之间的差额。以基点为单位(100个基点= 1%)。众所周知,掉期利差是相对价值的常用度量。如果债券的到期日少于一年,则没有价值。
YTC-致电收益率 对于固定收益债券,这是给定价格下假定的到期日的每年有效收益。它假定您获得的所有利息都以相同的收益进行了再投资。 (在该市场中,每年的重置和浮动利率发行不是基于收益定价的。)请注意,新西兰市场中的某些债券不是以收益而是价格进行交易的(请参见上文)。
YTM-到期收益率 对于固定收益债券,这是给定价格,到法定到期日为止的每年有效收益。它假定您获得的所有利息都以相同的收益进行了再投资。 (在该市场中,每年的重置和浮动利率发行不是基于收益定价的。)请注意,新西兰市场中的某些债券不是以收益而是价格进行交易的(请参见上文)。