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商务委员会调查'涉嫌误导性象征' on Credit Sails' '特征和风险'

商务委员会调查'涉嫌误导性象征' on Credit Sails' '特征和风险'
加雷斯沃恩's picture
10月7日,下午4:37

加雷斯沃恩.

商务委员会已证实它正在调查Forsyth Barr管理,NZX上市和信贷农业组织的信贷帆船债券,2006年在全球信贷危机期间的价值崩溃之前从公众筹集了新的91.5百万美元。

商务委员会发言人告诉兴趣.CO.NZ,消费者看门狗在公平交易法案下进行了调查,进入了“涉嫌误导性误导性陈述”的信用风帆产品。  

“Forsyth Barr是信用帆的主要经理和承销商,”她补充道。 “随着调查正在进行中,委员会将没有进一步发表评论。”

证券委员会发言人拒绝评论是否也参与调查。

Forsyth Barr的董事总经理Neil Paviour-Smith表示,他的理解是商务委员会正在调查近年来的各种产品,即投资者与“各种指控”提交委员会。

“毫无疑问,委员会将根据这些投诉或向他们转发的任何指控来处理这些委员会。毫无疑问,据没有任何责任,将有指控有其他不法行为的歪曲,”Paviour-Smith说。

开曼群岛链接

信用帆债券由Cayman Islands-Regished Credit Sail Ltd和由另一家Cayman Islands公司提供的董事发布, 枫树融资.

在1566年的信贷风帆中,通过在六年和半年的一年半利息的前景和标准的AA信用评级的前景,以8.5%的兴趣前景为8.5%& Poor's (S&p)是几个慈善和社区团体,包括临终关字南陆慈善信托,新西兰卫理公会信托协会,青年发展禀赋信托,达尼丁的罗马天主教主教,达尼丁的会众基督教教堂,在萨摩亚和达尼丁孤儿俱乐部。投资者不得不稳定最低限度为5,000美元。

格雷格赖特,卫理公会信托协会的执行官面临着六个人物投资的六个人物,告诉兴趣.NZ,他欢迎商务委员会调查。消费者看门狗的代表已经尝试联系他,他有兴趣了解商务委员会的问题。

该卫理公会信任协会将“显然”欢迎对其信贷风帆投资的任何恢复。

“我们不会让我们的投资预期没有让我们的资本回来,”Wright说。

法国银行,CDO,掉期和大损失

信用风帆或信用可销售指数相关的证券所提出的收益被投入称为势头CDO(抵押债务)欧洲有限公司2006-16系列的票据。信用风帆还与信贷农业企业和投资银行签订了总回报率,以前的Calyon,所以它可以 - 理论上 - 通过到期日的任何资本收益率,到信贷风帆。

According to 信用帆的半年报告,法国银行信贷农业AGRICOLE担任信用风帆和势头问题的安排,是交换和计算代理人的对方。

In NZX公告 5月,去年5月,信用帆然后唯一的董事吉尔斯·勒··勒··佩尔知情的投资者,他们会有效地将衬衫失去了背部。

“我们希望通知您,势头抵押品证券的计算代理已向信贷风帆提供通知,截至2009年5月11日,截至2009年5月11日,参考投资组合中的总损失金额在发生后的发生之后的平等为新的$ 560,611,787.32 “信贷赛事”,“Le Sueur写道。

这些“信贷赛事”包括多家公司的消亡,信用帆组合接触到雷曼兄弟和华盛顿州冰岛银行陆地银行陆地群岛,Glitnir Banki和Kauptning Banki,以及美国电话目录集团Idearc的破产。

“随着总损失金额超过最高损失金额,贷款证券的标称金额将在预定的到期日将减少到零,”Le Sueur补充道。

“信用风帆的持有人不会收到他们的校长,而信用帆将兑换为零,加上持有人的私人股权股权,等于NZ $ 1,067,239.14,加上令人难以置信和终止的利息2008年11月17日的信贷策略。对于每个票据的每个票据,具有1,000.00美元,剩余款项的Pro Rata份额为11.66美元,加息,到期到期。“

AA级证券“拆除”

Wright表示,该卫理公会信任协会通过Craigs Investment Partners子公司Greenslades购买了信用风帆票据。他感觉到了&P有很多东西要回答。

“在信用风帆的具体情况下,您真的需要说出,在那个级别的额定评级是如何易受拆除的影响?”

商务委员会的信用风帆调查是出现的 它确保了数千美元的投资者支付了4500万美元的支付 在多元化的产量基金和澳洲州销售的常规收入基金。 6月份的结算,达成了违反公平交易法案的调查。

Wright表示,信用风帆之间存在相似性,而且在思想中的资金都被出售为强大的固定利息产品。

“既被证明是强大的固定利息产品,在AA评级中,你希望它成为一个极其强大的固定利息产品,”赖特说。

'让奶奶回来的钱'

Greg Marshall, of 基于Wanaka的逻辑基金管理他的公司表示,他的公司代表了850个信用风帆投资者。虽然逻辑没有涉及营销或销售信贷风帆,但马歇尔说他的头号是“让奶奶回来回来”。

他认识一名奥克兰人,在销售房产时,将新闻发达国家投资300,000美元,在南坎特伯雷财务偏好股份,日元250,000美元中投入了新的$ 25万元,并在战略融资偏好股份中亏损了25万美元。

马歇尔表示,他认为信贷风帆被销售,未能妥善披露一些票据的回购,证券法在产品建造和销售的方式中可能“破坏”。逻辑的研究表明,2007年的NZX兑换了1900万美元的信贷风帆,虽然没有向NZX提出申请,但信贷风帆也没有申请其年度报告。

The 最新的信用航行月度报告 记录为价值66.54亿美元的信贷风帆票据的“名义金额”,不包括信贷农业授予的人。

Wright表示所需的问题被问及投资者如何在公平的基础上对待某些人显然有机会出售和其他人没有。

'不是我们的错'

与此同时,Paviour-Smith表示,Forsyth Barr作为信用风帆的牵头经理和承销商的作用是“完全分开”,以涉及公司顾问与客户讨论证券,以及他们如何代表客户的安全提供。这与其他经纪人如何讨论和销售信贷风帆一样。

“这意味着如果经纪人XYZ歪曲的信用帆船向客户航行,这并不意味着Forsyth Barr只是因为我们是领导经理,”Paviour-Smith补充道。

“关于提供文件等,这些都是印度人/促进者IE Calyon Bank的所有责任。”

在一篇关于我在独立于去年写的文章的采访中,Paviour-Smith表示,Forsyth Bart参与信用帆通过Calyon的香港分公司来了。其他新西兰公司涉及的是审计员BDO SPICERS和TRUSTEE NEW ZEALAND常任受托人有限公司,是一个公共信托子公司。

“对我们来说是信用评级,”Paviour-Smith说。

来自标准的评级 &穷人,是“AA”,这意味着信用评级机构观看了信贷风帆,因为符合财务承诺的“非常强烈”的能力。

However, S&P的评级只是投资者获得主要投资的可能性。它没有涵盖他们收到利息支付的可能性。

至于信用风帆是否是应促进社区团体和零售投资者的投资类型,Paviour-Smith表示,对个人投资者的决定不可能发表评论。

“但一般来说,AA信用评级是我认为很多人投资的主要原因。”

这意味着信用帆是市场上最高的债务证券之一。

“这是为什么人们愿意投资它的主要司机以及为什么我们很高兴参与其中,”Paviour-Smith说。

显然,它并没有出现“令人失望”。

“但我想总有一个风险的要素。”

S&P现在利率获得信用帆主体CC,这意味着它是“目前高度脆弱”。 S.&P表示投资者应该记住,信用评级不是建议或投资优点的迹象。相反,他们是“关于投资决策方面的观点 - 信誉和违约可能性”。

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4评论

另一个有趣的发展。

欧文皮卡德是伯纳德麦多夫的投资公司的法院受托人,在两年的追求中获得了最大的胜利,以收回一些Ponzi计划的受害者的资金,宣布与瑞士银行联盟Bancaire PRIVEES的定居点为4.75亿美元和5亿美元。

结算将Picard恢复到约20亿美元。 UBP通过自己的M-Invest Feeder Fund和一家重要的外部进纸基金公司,Fairfield Greenwich汇集了其客户的现金汇集了巨额资金,并在Fairfield Greenwich,这在一个奇怪的转弯中也投入了UBP的Madoff Feeder基金。

http://blogs.forbes.com/nathanvardi/2010/12/06/madoff-trustee-gets-up-to-500-million-from-union-bancaire-privee/?boxes=Homepagelighttop

那个在Forsyth Bart的Neil Paviour-Smith人似乎似乎是一个真正的湿滑角色。据我所知,我会相信他。 FUC等财务咨询公司如何继续与如此贫恶的投资记录一起? NZ有多少个麦考投资者?为什么它需要花费这么长时间才能调查这个信用帆船?

有趣的彭博文章在这里有信用评级机构 - http://noir.bloomberg.com/apps/news?pid=20601109&sid=auP2CRYj8Y1o

证券委员会现已加入此处在此处注明的磨损 - http://file.nzx.com/000/784/4831784.pdf