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基思 Woodford解释了导致乳制品的决定和行为 - Laden Pickle

基思 Woodford解释了导致乳制品的决定和行为 - Laden Pickle
基思伍德福德's picture
2月19日9日,上午9:31

基思伍德福德*

在最近的一篇文章中,我在乳制品行业内写道,将限制需要发生的行业转型。随后,我一直在探索该行业如何自行成为债务垃圾。这是我发现的。

尽管行业现在处于良好的牛奶价格的第三季,但乳制品农业债务与银行一直没有显示下降的迹象。 2018年12月的最新数据显示,乳业农业银行债务总额为416亿美元(RBNZ S34系列)。这与每年的410亿美元达到410亿美元,同比为409亿美元。这相当于每公斤米尔斯诺利洛杉矶(脂肪加蛋白)约22.00美元。

因此,任何叙述整体偿还银行债务的叙述都不正确。这些数字告诉我们,对于一直在偿还债务的每个农民,必须有另一个农民承担更多债务。

这反过来又提出了乳制品农民随着现金流量增加的问题的问题?答案似乎是它已经进入延期维护以及新资本,包括新的机械和污水管理。

现在,我们看到生产的增加,但这主要是来自大部分乳制品地区的奇妙季节。几乎没有新投资的证据,将导致持续增加产量。实质上,它一直是非生产性的,但在许多情况下是必要的,投资。

下一个问题必须是未来几年需要在哪些级别的支付水平,如果要在债务中被勒索?一个关键的是,乳制品农民始终需要资本支出只是为了跟上游戏,更不用说任何重大转型。我有一种不安的感觉,盈利牛奶价格高于常见的牛奶价格。

确定债务如何跨越农场传播,从未容易。有些农场很大,有些农场很小,所以这是每千克米尔斯诺里莱的债务传播而不是我们需要知道的农场。

为了探索这个问题,我可以发现没有官方统计数据,尽管RBNZ肯定会有一些内部数据来评估震荡的弹性。所以我转向丹尼斯经济调查。

在那里,我发现,2017年6月底,平均债务是每公斤米尔斯托利人25美元。塔拉纳基的平均债务是每千克米尔斯诺伊州和Waikato的28.79美元,这是27.90美元。值得注意的是,17%的塔拉纳基农民和13%的怀卡托农民每千克米尔斯诺利亚人债务超过40美元。

这些达克尼斯人物包括家庭债务必须偿还家庭债务的情况。因此,与我们所知道的银行债务直接相当,我们所知道的每公斤米尔斯诺利亚人约为22美元。

谨慎适用于将Dairynz号码应用于整个行业。 Dairynz调查不是随机的,并且参与的农民来自那些通常通过他们的会计到DairyBase提交数据的人。无论如何,有一个明确的信息,有很多农民债务很高。

Dairynz调查显示2017年6月的平均债务,包括49%的资产(包括牲畜和股份),但债务人数为19.8%,债务超过2017年6月的70%以上。

然后提出了自2017年6月以来一直在乳制品资产发生的问题。

从Reinz到2018年12月的土地价格的最新统计数据表明,乳制品土地价格已举起,但销售人数已下降。然而,我听到的一切都是从场上听到的,只有只有销售的最好的农场。这极大地偏见了平均报价。

我得到的信息是,对于大多数乳制品农场来说,价格从18个月前的位置下降了20-30%,即使那么销售也没有发生。这表明具有最小的股权的农场数量。

在这个阶段,我对目前的情况有一些清晰度,但如果我要了解我们进入这种情况,我需要在别处搜索。

要做到这一点,我去了现在停止的RBNZ C27系列,从2003年到2016年到2016年。眼球数据建议在GFC时2009年在2009年出现明确的休息时间。

2003年至2009年至2009年乳制品银行 - 债务从113亿美元增加到290亿美元。在此期间,米尔斯托利人的产量增加了202万公斤。因此,在表面上,每年的每年生产的每年都有额外的88美元债务。这是一个非常高的数字!

但是,在此期间发生了其他事情。在南岛,许多低债务绵羊农民正在向新的高债务奶农卖给新的农场,他们经常建立利用现有的北岛农场的辛迪加斯。在北岛,老年低债务乳制品农民正在向其他正在进行的奶牛场销售他们的小乳制品农场,这些农民在扩展之旅中,这些土地转移也通过杠杆抵御现有资产来资助。 

这一切都在工作,因为土地价格正在迅速增加,这给了杠杆率。银行正在排队融资扩大的农民。结果是,每公斤米尔斯诺利人的整体行业债务从9.48美元增加到20.81美元!

然后从2009年6月到2014年6月,债务再次从290亿美元到346亿美元。但这种增长伴随着牛奶产量的大幅增加4.32亿公斤。因此,每公斤米尔斯托利人的银行债务实际上从20.81美元的价格下降到18.93美元。

随着后智,现在就明显,目前情况的种子在2003年至2009年的时间内良好且真正播种。这是农民大量进入陆地银行业务并依赖通货膨胀加上资本收益的时期“看到他们就是”。银行喜欢它!

然后是一个更加集中的时期,牛奶价格突出到2014年,但资本收益更加克制。虽然仍发生了一些土地银行业,但新债务与利润较高,以产生增加的产量。

最近自2014年以来,该行业虽然漂流到岩石岸边,但随着价格的提高,现在已经成为暂时的价格。两年的价格糟糕价格加上2.5岁的好,但不是未偿还的价格在很大程度上相互取消了。对于大多数农民来说,低利率是救主。

现在仍有待解答的大问题与未来有关。除了一些关键观察外,这对现在来说太大了。

首先,银行不再排队达到乳业农民,当资金可用时,政府政策表示资金不再是才能获得兴趣。其次,海外买家已经消失,与海外投资者的新政府政策有关。第三,乳制品农民对未来的信心有信心,这些未来与牛奶市场联系在一起,但对社会压力有关。

总体成果是抵抗行业转型挑战的债务制约因素。


* Keith Woodford是林肯大学的农业管理和农业综合学教授,达到2015年。他现在是Agrifood Systems Ltd.的主要顾问他的文章已存档 http://keithwoodford.wordpress.com。您可以直接与他联系 这里.

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42点评

“政府政策说,资金不再是唯一的利益”。关于时间!

“每年的每年生产的额外额外的债务额外额外的88美元。这是一个非常高的数字!......这一切都在工作,因为土地价格正在迅速增加,这给了杠杆率......现在显而易见的是当前情况.....是农民大量进入陆地银行业务,依靠通货膨胀加上资本收益“看到他们”的时期。银行喜欢它!“

“低利率是救主。”不是更好的农业练习;更好的生产力;更好的方法,但是“更好”;债务的成本。
任何奇迹来自这里利率的人都在这里,并不认为“沮丧”需要再次阅读上述文章。

你知道什么会减少乳品债务,土地银行,并将更多的农场送入那些同时工作土地的人手?收入中立土地税。

所以......农场(额外费用)的土地税,那么与筹集的收入做些什么使其为农民“中立”?把他的债务付清?我不确定那是怎么工作的。

土地征税所有财产,包括农场,通过各种方式,但我可以看到的唯一方法是让它“中立”的是降低农民支付现有债务的资金成本,以便新的土地税额抵消利率账单。 (并停止任何更多的债务,除非它在更具限制性的参数范围内。在新西兰经济上施加的权利),但也许是另一种方式?

收入中立为政府。所以可能减少所得税。更便宜的土地,债务减少,更多地回家支付但更多的土地税。因此,对于想要购买农场的农民来说,这是一个2比1的胜利,这是银行的损失。

增加债务/ kgms的其他效果是,企业农业最适合吸引,管理和债务。这是一个企业伞下的20-80个农场:一套会计,管理,合规性控制和整体战略。称之为大绿色溜冰风格的乳业....

基思
您需要分析一些农场的债务未被偿还。
在我的客户群中,那些抵抗强化,坚持草曲线的人,没有过多的机械,有适度的表演奶牛和农场,在没有过度劳动要求的情况下运行松软的农场系统,追踪其生产成本,收获了很多牧场,所有人都在经济上非常好。他们正在偿还长期债务,缴纳税收,享受压力的生活。
上述农场系统不是您在怨恨年内所倡导的。

同意威斯敏斯特。在南林中,由于这将有助于环境 - 尤其是浸出,因此在牧群家庭型谷仓中正在花费大量资本。一些顾问已经有一段时间了,推荐不妨碍那种途径,除非你完全了解了你的水质问题在你的流域中的内容。牧群家庭类型谷仓是一些问题的缓解,但并非所有问题都是缓解的。 Niwa Research表明,渗水湿地可以将硝酸盐浸出量减少70-90 +%。如果你有一个有限的流域的农场,并放入湿地,那里有一部分农场排出它的湿地,你可能会更好地把你的美元放在那个上,而不是建造谷仓 - 你的债务水平不太可能如果在管理该谷仓的成本账户时,如果完全达到同一水平的任何地方,那么在谷仓的成本上占据。环境中的环境也在这种情况下获胜。

休闲观察者,
重要的是区分牧群,覆盖谷仓和自由摊位,而不仅仅是在资本成本方面,而且它们如何适应农业系统。当然,我对特定情况的湿地没有异议,并且可以赞赏可以通过这种方式缓解N-Leaching的人。但我的经历是大多数农场,这不是解决n次浸出的途径。此外,湿地,我们必须确定我们正在影响最终结果,而不仅仅是减慢了通过系统的N的运动。
基思w

基思,我同意工具箱中有各种工具,用于水质的水质,谷仓,无论是什么类型,都可以是一个。如果我们将对水质产生显着差异,我们需要在集水区,而不是单个农业规模的情况下寻找可能是游戏更换器的方式。这些可能被证明是更具成本效益和更长的术语解决方案。至关重要的是,农民理解和知道在致力于资本支出之前,这些问题在他们的流域中是什么。例如南域的水质的真正问题是沉积物而不是n,尽管存在孤立的集水区,其中n可能更多的问题。 p,不是n,更多的问题在我们的下层流域是土壤是纹状体。环境南国湿地库存和监测项目报告2018年9月9日表示“乳制品农业和支持行动发生了40%的湿地损失“(第20页)所以大多数 - 60%不在乳制品农场上。我们需要小心乳制品不是N减轻的唯一目标。
在同一份报告中,它说(PG24)“在南陆,据预测,占据2-3%的贡献集水区的湿地可以将年度硝酸盐-N损失降低30-40%,并且大大减少其他污染物”。
//www.es.govt.nz/Document%20Library/Research%20and%20reports/Vario...

我在我之前的评论中提到了NIWA报告 //www.dairynz.co.nz/news/latest-news/natural-seepage-wetlands-can-...

关于营养减缓的农业试验的各种研究的例子 http://www.waituna.org.nz/whos-working-in-waituna/current-projects

休闲观察员
这些评论有用,我遵循了链接。
第一份报告引用了2014年FLRC会议上提交的文件,然后报告了一份不公开的NIWA客户报告。但是,预测数字而不是实际的数字,没有公共信息到预测方法。以这种方式通过级联来引用非公共来源不是科学意味着传达的方式。
第二次报告(Dairynz技术说明)更有洞察力。它表明,测量n保留作为水流量与水流出。这里的问题在于,流入和流出之间存在大滞后(多年),但最终捕获的N必须去某个地方。该报告称,它将通过对气体形式的反硝化过程。尚未说的是已知科学,缺氧胸膜牙齿导致生产N2O(氧化氮),这是一种非常强大的温室气体。

使用一些数字播放,让我们假设一个假设的1000公顷流域,其中25公顷(2.5%)是重建的湿地。让我们也假设牧场浸出40kg / ha,这是南国报告中所述的图。让我们假设通过湿地移除30%氮的下图。
在这种情况下,保留n = 1000 x 40 x 0.3 = 12,000千克N浸湿25公顷的湿地=每人湿地的480kg n,这是在年复一年的情况下进行的。这是一个理论上漂亮的浸出故事,但在N2O生产方面都没有漂亮的照片。具有不同数字的替代方案仍然无法远离气体N2O大量生产的大图。
因此,我认为湿地具有一系列生态值,包括洪水保留,但它们不是一个长期的沉积物沉降(沉积物最终意味着它不再是湿地),而且它们不是一个长期的沉没。
我同意p和n需要被视为完全不同的问题。
基思w

基思,是的,GHG V环境辩论是大多数人没有意识到需要的东西。并非所有环境缓解都很友好。旧建立的湿地可以是碳汇,但我被告知没有很多关于这一点的NZ研究。所以湿地可以发射,而年轻人可以发光,但在成熟时可以发布。如果包括混凝土等的温室气体排放,则有点像放置结构/垫等,它可能会两次思考。
南域的滞后时间很短,所以任何简单的缓解应该很快出现,所以很多确实取决于你的位置。在我们的流域中,这是一个低于两周的问题,取决于您的位置,高达三个月。 科学家估计,对于硝酸盐的约80%的南域,硝酸盐从土壤到地下水的行进时间不到一年。占地90%的南域,需要不到两年。 编辑链接添加 //www.es.govt.nz/environment/groundwater/Pages/default.aspx
湿地需要是一个完整的沉积物沉降还是简单地减慢它在最终接收水域进入它的速度,因此整体负荷减少,可以是与水科学家有一个有趣的讨论。 ;-)

威斯敏斯特
实际上,我从未倡导过这样的系统。
但我主张拯救可能有多种方式。
你提到的农场的一个特征是他们通常不会在继任的旅程中幸存下来。通常,他们被邻近的农民吞噬了。
我尝试和做的是分析正在发生的事情和原因。
我也试图提醒人们在视野上的破坏力。
就我自己的意见而言,对于小型和大型农场而言,我倾向于将自己的价值判断私有。但我喜欢看一个很好地了解的辩论,并认识到特定途径的影响
作为一个例子,我一直对一次性挤奶一直感兴趣,作为可以在新西兰内部作用的乳制品系统整体包装的一部分。大约15岁左右的年前,我监督了这个主题的大师论文。从内存中,这些结果在2005年国际农场管理会议后展出。
我确实尝试做出反应是对部落的反应,表明只有一种方式和相关的确认偏见。
与乳制品债务有关,我想要做出的关键点之一是,它的大部分与生产增加无关;相反,这是一项结构变化,低债务农民被能够以杠杆债务所采购而不是引入新的股权。
基思W.

基思,这取决于你定义为“救赎”的东西。对您来说,它似乎是如何以牺牲任何损益的牺牲牺牲增加的生产增加。
你的评论没有幸存的继承旅程是牛蒡。你选择忽略这些农场在经济上做得非常出色。

我不喂养你的部落理论,并说只有一个运作。我很高兴能够向其他有利可图的系统开明,但我从客户观察到的是其他迄今为止的选择,并不像是成功的。

你对额外生产的“成本”感到沮丧。你并不孤单 - 过去15年的行业一直在追逐生产(“救赎”),现在他们正在努力支付债务,无论是低债务还是高债务。

威斯敏斯特
鉴于我已经花了大量部分我的职业教学生产经济学,我着迷于被告知我对额外生产的成本感到沮丧。您对我的评论展示了虚假的关联和稻草人的概念,这些概念通常躺在部落战斗的核心。
祝贺您的客户如此成功。在经济成功方面,有相当大的证据表明农业系统内的差异远远大于系统之间的差异,因此很高兴听到您的客户在成功组中。我一直有兴趣为什么成功显示系统内的变化比系统之间更多,但当然研究系统内的差异很难,因为这些是多因素,并且与软而非硬变量和参数相关。
基思w

越冬谷仓也不会增加产量,但您似乎倡导更多地增加产量的债务。 NZ难以理解的生产力是如此之低,即使是专家们也促进了非生产投资。

基思,是乳芝士的数字足以吸取债务结论吗?我们在它上面,但不再是与我们的地区相对于我们的地区有足够的业主。我们更典型的HTE农民威斯敏斯特是指的。我知道银行询问他们更多债务的农民才能注册到乳房 - 所以可能是从中偏向高债农的数据?

休闲观察者,
是的,与乳芝士有相当的局限性。但在没有任何东西的情况下,它确实告诉我们一些关于广泛的画面,以及大量的高端债务农场。对于每场农场的银行债务,我依靠RBZ系列,但该系列对蔓延的任何东西都没有告诉我们。
大多数乳酪农场也往往是较低的投入农场 - 高输入农场往往有点抗达希尼斯和一些丹麦伊斯消息。因此,在乳制品中没有单独的系统5 - 由于缺乏数量,它与系统4一起被混在一起。
基思w

漂亮的写作。基思,我不确定政府政策说,资金不能仅仅是兴趣。唯一的感兴趣条款的患病率一直在下降,但据我所知,这是由银行本身推动的(并且一些银行仍然仍然乐意为携带较低债务水平的农场提供兴趣,而是相对于其收入农场价值)。

赘言
我认为RBNZ政策和RBA政策对银行要求影响。我同意政府从未明确说过,你不得向乳制的农民贷款,以及与每个农场有关的具体决定,因此与商业银行界定。但它是担任中央银行(NZ和AUS)的审慎要求,这是推动新的整体行为。
基思W.

这些农场最多的农场已经养殖了100多年,而不需要外国劳动力,他们被围栏,受精,而你的谚语在六年来通过Gung-ho借贷我们创造了一个无法转动的巨大的火车残骸大约

去农民!
我只需要为农民欢呼....

走蓝调......
这次不同。

评论中的几件事......
经济调查和乳芝士是两件不同的东西。经济调查采用乳育日期,但使用客观数据(如RBNZ债务信息,LIC区域生产等)更加令人深入。

2003 - 2009年的债务增加主要是关于土地巩固,看起来额外的债务额外的产量并不现实。如果您隔离土地购买,则每千克额外的生产成本约为15美元。换句话说,非常好的支柱。土地购买也通过更高效的规模贡献了一些优势。
债务是,看起来与农场过度佩戴的地方相对较低。这是股权减少的大问题,减少银行风险评分和增加银行风险利润率。价值跌倒至少是陡峭的,如在这里所示,没有新的股权来增加需求。

Dave2
我同意所有这些点
基思w

此外,RBNZ和APRA肯定要求银行增加农民主要还款 - 毫无疑问。

我总是喜欢你的keith文章。

我记得大约20年前的听证会,银行在英国拥有很多农场土地。不确定是否是真实的。

但它似乎越来越多的案例!银行的名字不是标题,但他们拥有许多属性的80%+ ......

基思很高兴看到你探索资金供应。在我看来,局面的结构基础是农民的存在,并且有些可预测。政策只是确定结果发生的速度。

我认为何时到住房,供应方面的辩论一直很好,真正放在床上,这是一个信用燃料资产泡沫。农业没有什么不同。

当您对货币供应的兴趣时,必须与债务扩张速度保持步伐。债务扩张是为了支付现有债务的利息。这就像复合兴趣,但是它的逆侧。这一切都可以通过增加生产来支付兴趣。 (你可以说,农场生产通过提供良好的生产来帮助住房Ponzi来支付利息。)利率将达到最大的提取价值,一点通过,然后衰退至休息。在每次降低利率下,都需要扩大资金供应,以保持游戏。利率与零的邻近介绍了我们对游戏不再工作的关注。

我通过重新加工金额的数量理论来建立它来适应兴趣。 M.V = P.Q变为(M.V)+ i = P.Q。

另一个侧边栏,这并非所有“债务”是银行资助的。设备融资通常通过供应商,并且我已经看到有效利率的还款时间表低至0.99%。由于大多数设备是海上制造的,ZIRP等政策跨越国界。

并不是说这种融资要么是我所观察到的低利率,或者它构成了总债务的重要百分比。只是说所有债务都没有平等。

好的说疤痕!
最近在主流媒体中阅读更准确的经济评论很高兴,那些人喜欢Richard Werner和史蒂夫教授的人们在过去十年或以上一直告诉我们。
从我们自己的Brian Gaynor看到一篇文章:
http://mobile.nzherald.co.nz/business/news/article.php?c_id=3&objectid=1...
9月9日“银行营造资金的力量”
真的很多在农场层面的结果是由于不平衡/不值得的角色私人银行持有创建/将新资金进入经济。银行瞄准的目标是饱受的客户,因为他们可以逃脱,因此他们成长为“资产”书籍,并声称狮子群体的现金流量。
最近的澳大利亚皇家委员会结果表明,完全缺乏政治领导力,旨在向经济规定提供生产,而不是整个人口的投机结果。

愿意承担债务的MUPPETS还有一个特殊的地方。但是,当他们被出售谎言时艰难。

当然,我们不应该与主要政党不同,因为大多数人从政治退休到据说银行内的过度角色。在这里,澳大利亚或英国等

嗨Waymad,设备金融可能看起来像Ex供应商,但它真的主要是银行金钱,白色标记,供应商作为银行的代理商。例如,这是UDC的核心业务。扣除折扣以创建低财税率。

有时。像JD这样的大型制造商经营自己的内部融资。

支付扣除利息和税收资本之间存在差异世界。这些行动从未意味着支付债务,他们旨在利用资本收益缺乏税收。
现在我们等到增长越野,通货紧缩是我们已经习惯的充气世界的其他人。

现在我们等到增长消极

这几乎比赛。

因此,农业债务在克拉克政府的停滞年份翻了一番,就像住房债务一样。它在关键/英国政府下停止了增加。我们陷入困境。澳大利亚债务农民似乎赢了。

作为威斯敏斯特观察(作者似乎对象,不确定为什么),一些农民现在正在做好。他们有深口袋和小债务,并且在农场可以舒适地支持的水平上保持股票。过度债务企业风格的农场无法偿还债务。

这只是我,还是我以前见过这部电影?

罗杰
事实上,一些农民正在做好,有些农民甚至比好的要好得多。农场(和农民)都有各种形状和大小。他们已经走下了各种各样的途径来到达那里。我很高兴与他们中的一些人合作。但您的其余评论是基于概括和关联的基础。将行业视为双层结构,以您建议的方式不为前进的基础。
基思w

我不同意你的基思。由于基于德德思想的政策,我看到了高债务水平。农民需要代理人,如“好像明天就会死,但是农场好像你会永远活着”。这样做,他们需要深口袋。深口袋来自储蓄基于合理判断的寿命。

将其与我们的“现代”思维形成对比,债务和土地炒作的快速回报是我们的毁灭。福利流向海外银行,而不是我们的农民。真正的财富对社会有稳定的影响,但跑下来是时尚的。我们欺骗自己,低利率和更多政府支出对经济有利,但对他们的长期效果视而不见,新西兰已成为债务农场。

农业的人比耕种其他牲畜更容易,人们在门口排队,以便对更好的谷仓保证他们的工作生活。我不是在说银行业务很糟糕,但我们鼓励他们过多的特权。

以免你认为这是一种现代妄想:
Edward Gibons在他关于Marcus Aurelius的儿子的衰落和堕落的罗马帝国以及他如何在罗马崩溃的情况下。他写了大宗(177-192AD):

“很快就是各种各样的罪犯。拥有财富刺激了信息人员的勤奋;刚性美德暗示了马德鲁斯违规行为的默认谴责;重要的服务暗示了优点的危险优势;而父亲的友谊总是保留了儿子的厌恶。怀疑相当于证据;审判谴责。

//www.armstrongeconomics.com/armstrongeconomics101/understanding-c...

在检查这个非常好的文章的时候,我碰巧看起来更进一步,旧的crofar崩溃故事跳出来。这让我想起了我最近听到了一些可怕的消息。我知道最近是上海彭新农场之一的人。他说他看到了坏的东西。因为他们无法进入水的可怕痛苦的动物。目前我们处于一个非常干燥的热浪中,中央平原浮石国家变得无法忍受。
他所看到的就是这样。该物业是非常破旧的。有6个月大的盆腹部半死牛沿着道路徘徊,绝望地浇水。工作人员进口,似乎没有理解动物福利。身体上,他帮助将脱水的动物推到水中。他们太弱了,无法正常移动。他厌恶和生气。不幸的是,他的生计取决于自己保持低调。他还提到了中国农场的主管正在继续前进。我们都想知道他们是否有足够的人因为缺乏资金而无法正常运行农场。我的联系人知道乳房农场。这个特别令人厌恶。
对于巨型金钱来说,他们要投资于这些前Crafar农场。这么多为“训练”他们将要做年轻的农民。基本上,在这个特殊的农场上的坚果壳类似于Crofar拥有它时的东西。

如果这是如此
这是OIO的东西。
翻转一些农民正在进行进入A2和农场管理优质计划,与此造成巨大的对比。
求这些问题这些家伙如何通过理事会,MPI通过理事会进行农业监测& dairy company.

所以二手八卦在社交媒体上报道是事实的吗?

如果他们是任何疑虑,那么他们的报告是适当的地方。

几年前,我对MPI进行了报告的事情。这是不满意的。它在这里更容易婊子和呻吟,希望有人占用武器。我只是脾气暴躁地听到同样的老年人对股票被虐待了。
然而,这些农场被迷住为新西兰是一件伟大的事情。真是笑话。我们大多数人在当时知道它,但政府当时的政府对中国的所有事情都很开胃。谢天谢地,他们被关闭了洛越车站。
现在,一家新西兰公司继续运行Lochinvar和所有账户,养殖很好。
当时来自新西兰农民的Crofar农场有很多兴趣。但我们不得不让他们去企业外国实体。
所以现在他们是Hellholes的吗?